投资者除了关注AI产业(yè)景气2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关(guān)注业绩(jì)验证以及估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人(rén)工智能主题的(de)热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能(néng)火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和算力的(de)先进技术(shù)，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市(shì)值一度(dù)突破万(wàn)亿美(měi)元。截至6月1日收盘(pán)，其(qí)股价回(huí)落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工(gōng)作正在(zài)改变(biàn)全球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关(guān)注热情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的(de)股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自动内(nèi)容生成）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大(dà)数据、人(rén)工智能等(děng)主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据(jù)、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募(mù)基(jī)金也早(zǎo)已布(bù)局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推出了(le)英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公(gōng)司(sī)，这(zhè)些(xiē)公司与英(yīng)伟达在某些方面有业(yè)务(wù)上的合作。从公募基(jī)金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公(gōng)司(sī)股(gǔ)票的公募(mù)基(jī)金主要集中在能投资海外(wài)市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的(de)是广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年(nián)一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和(hé)谷(gǔ)歌等多家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模(mó)最高的(de)是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只基(jī)金今年(nián)一季度(dù)末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国(guó)际金(jīn)融(róng)报(bào)》记(jì)者(zhě)，国(guó)内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整(zhěng)合进Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域(yù)史上规模最大的(de)一(yī)笔投(tóu)资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今年(nián)一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公司是(shì)其(qí)关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展趋势(shì)来(lái)看，AI应(yīng)用已是科技(jì)革命(mìng)最(zuì)新的突破口(kǒu)。能(néng)够(gòu)率先建(jiàn)立起良好商业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的公司将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达已(yǐ)具(jù)备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看(kàn)起来(lái)很美(měi)好，但(dàn)实(shí)际(jì)投资中还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金关(guān)注，行业成交(jiāo)热度上升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支(zhī)撑的(de)情(qíng)况下，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业务快速增长，美股英伟达的(de)股价表现以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证(zhèng)。而从未(wèi)来的一(yī)段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才尽2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才管目前(qián)半(bàn)导体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持和半导体(tǐ)设备业(yè)绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业发展之间(jiān)存在着(zhe)较大差异(yì)。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要在相对低位或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体投资的时候(hòu)要选择(zé)掌握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资(zī)标(biāo)的也要以合(hé)适的价格买入，否则很可(kě)能(néng)会赚了(le)景(jǐng)气(qì)亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金(jīn)全(quán)押一个(gè)赛道。

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