财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力(lì)寻找下(xià)一个方(fāng)向(xiàng)。

　　“我们现在对(duì)外输出市场(chǎng)观点会很(hěn)谨慎(shèn)，不再对外提明(míng)确主线，今年接下(xià)来的市场大概率(lǜ)是不好做(zuò)了。”有基金(jīn)公司人士向财联社记者表示，随着4月(yuè)底上(shàng)市公司年报一(yī)季报的披(pī)露，炒作(zuò)没(méi)有业绩(jì)的(de)AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又(yòu)提(tí)不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样如(rú)此，5月16日(rì)的市场(chǎng)亮色不多，沪指失守3300点(diǎn)，成交额低(dī)于9000亿元，近5个交易日以来，市场(chǎng)成交额(é)较前期明显萎(wēi)缩，资金观(guān)望的情绪(xù)有所加(jiā)重。北向资金(jīn)16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个(gè)交易日净流(liú)入的(de)态(tài)势(shì)。

　　其(qí)中(zhōng)，人气板块AI批量(liàng)跳水(shuǐ)无(wú)疑打(dǎ)击了(le)市(shì)场的信心。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科(kē)技、出版传(chuán)媒、引力传媒等多(duō)股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为(wèi)人工智能受难(nán)日，纪念人类第四次工业(yè)革命(mìng)进(jìn)程中，人工智能(néng)行情开(kāi)启后第一次全面(miàn)大(dà)溃(kuì)败”。

　　今年另外(wài)一条(tiáo)主线中特估方面，中字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停，中(zhōng)科(kē)信息跌超(chāo)10％。反观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但(dàn)市场(chǎng)昙花一现，产业链上没(méi)有形(xíng)成全面的行情(qíng)反弹(dàn)。

　　在存量资金(jīn)的搏(bó)杀之下(xià)，从A股结构上看(kàn)，AI、中特估和新能源(yuán)形成了“三国对立”格局，轮流做(zuò)“输血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投(tóu)资者表示，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知(zhī)道芯片能(néng)不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示(shì)，近期(qī)引领市场的两大(dà)主题“中特估”及人工智能(néng)板(bǎn)块均出现调整，整体盘面主线不够(gòu)清晰。但可(kě)以判断(duàn)，随着海外加息节奏逐(zhú)渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内需政策及货币政策的推出，且(qiě)国内经济温和复苏背景(jǐng)下，权(quán)益市场整(zhěng)体(tǐ)行情预计将继(jì)续向上(shàng)修复。

　　对于市场风格，他进(jìn)一步(bù)指出(chū)，目前(qián)市场风格阶段性可能将更(gèng)加趋向(xiàng)均衡，中短期内，人(rén)工智能(néng)、新能源(yuán)、医(yī)药及(jí)中特估等(děng)板(bǎn)块均有(yǒu)阶段性的相(xiāng)对(duì)收益；而长期来看(kàn)，先进制造、新(xīn)能源、TMT、消(xiāo)费(fèi)等行业(yè)中的(de)核心资产仍(réng)将是持(chí)续(xù)关注的市(shì)场(chǎng)主(zhǔ)线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞眼(yǎn)科均(jūn)创历(lì)史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费(fèi)脑、费(fèi)眼(yǎn)，不知(zhī)挂脑(nǎo)科好还是挂眼科好？

　　最强(qiáng)主线“熄火(huǒ)”

　　年(nián)初以来(lái)，各大(dà)指数(shù)除创业板指外累计均有(yǒu)上涨，大消费、大金融等板块(kuài)首先(xiān)迎来了基本面预期修复的改善，而(ér)通信、计算机、传媒等(děng)板块也在人工(gōng)智能等(děng)产(chǎn)业趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连续大涨(zhǎng)。而(ér)低估(gū)值(zhí)高股息为代表(biǎo)的“中特估”品种也走(zǒu)出了(le)连续上(shàng)涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行(xíng)情自去年底启动(dòng)以来，成为(wèi)市场最(zuì)热(rè)主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年4月13日(rì)期(qī)间(jiān)涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年内最高点，年内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内也(yě)短暂(zàn)出现过翻倍(bèi)。不(bù)过随(suí)着行业交(jiāo)易拥挤(jǐ)度升至(zhì)40％，基金(jīn)调仓至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调，截(jié)至5月16日，AI指数(shù)距离年(nián)内高点已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续(xù)调整(zhěng)四个交易日(rì)，热门个(gè)股批量(liàn刚结婚是不是会天天做g)跳(tiào)水让追高(gāo)的投资者(zhě)体(tǐ)验非常差(chà)，市场(chǎng)浮躁自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示，别人做量化学(xué)的(de)是巴(bā)菲特滚雪球(qiú)，我们学的是(shì)“龙(lóng)头(tóu)战法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有网友给(gěi)出(chū)通俗易懂(dǒng)的(de)解答：宁愿被强者打得头破(pò)血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头(tóu)战(zhàn)法(fǎ)体系(xì)里面的核心(xīn)，就(jiù)是拥抱(bào)强势股，永远拥抱强势股，即使亏钱(qián)也要亏给(gěi)强势股，追求的是暴利(lì)。

　　回到(dào)基金收益率(lǜ)上，此前翻倍动漫(màn)游戏主题(tí)ETF迅速(sù)回撤，距离(lí)最(zuì)高(gāo)收益率(lǜ)已经回(huí)撤(chè)近(jìn)20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回(huí)报率依然(rán)最高，为81.31％，近(jìn)一(yī)周回(huí)报(bào)率为-10.78％，周回(huí)报(bào)率跌幅超(chāo)过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深(shēn)动漫游戏ETF、银华体(tǐ)育文化(huà)单周跌幅(fú)也超过9％，全市(shì)场(chǎng)单周跌幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集中在动漫游(yóu)戏、传(chuán)媒、娱乐文(wén)化、智慧生活等相关(guān)主题(tí)上。

　　新能源基金周最高(gāo)“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日(rì)，新能源(yuán)板块没有(yǒu)能延续周一的强势。从多(duō)家公募基金观点反馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经(jīng)过去。新能源产(chǎn)业自(zì)2022年7月开始长达11个月(yuè)的调整周期(qī)，板块龙头公司去年下(xià)跌超(chāo)过40％，调整幅度与时(shí)间(jiān)都已经十分(fēn)充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础(chǔ)已经具备，但是面(miàn)对中(zhōng)特估的政策红利与AI的无(wú)限想象(xiàng)空间，新(xīn)能(néng)源(yuán)距离真正(zhèng)的反弹似乎总是缺乏“临门一(yī)脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来看(kàn)，这(zhè)一趋(qū)势正在慢(màn)慢聚力(lì)。从近一(yī)周基金回报率来看，排名靠前(qián)的(de)均为重仓新(xīn)能源，比(bǐ)如(rú)国投瑞银先进制(zhì)造、长(zhǎng)安裕(yù)盛(shèng)、国投瑞银产业(yè)趋势(shì)和长安鑫(xīn)禧涨(zhǎng)幅(fú)超过10％。从近一周(zhōu)回报率首尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制(zhì)造之(zhī)间收益差额超过20％。

　　机(jī)构(gòu)直言市场处(chù)于(yú)“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”

　　16日(rì)下(xià)午，一份某公募基金交流(liú)的纪要在(zài)市场(chǎng)上流出，直言经济缓(huǎn)慢复苏中，还没(méi)有主线出现，当前市场更需(xū)要信心。

　　港股(gǔ)向来有(yǒu)“五绝(jué)六穷(qióng)七翻(fān)身”的说法，在5月政(zhèng)策、业绩处于(yú)相对真空期，市场很难有好的(de)表现。当(dāng)下A股同样如此(cǐ)。创(chuàng)金合信(xìn)首(shǒu)席经济学家魏(wèi)凤春(chūn)表示(shì)，对市场的整体观(guān)点是大(dà)概率市(shì)场处于(yú)“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”，5月(yuè)交易机会可能(néng)更(gèng)均衡、但也更(gèng)脆弱，当前可能是一个布(bù)局(jú)的(de)好阶段，而未必(bì)会是收获(huò)的阶段(duàn)，投(tóu)资者需要多一点耐心。市场可能继续对一季(jì)报定(dìng)价(jià)，短期市场的(de)核(hé)心(xīn)矛盾(dùn)在于缺乏特别明显的(de)亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看好TMT和(hé)中特估全年的投资机会(huì)，但是短期游(yóu)戏传媒和中特(tè)估与其他板(bǎn)块分化较(jiào)为极致，也是不争的(de)事实，提醒投(tóu)资者这两个板(bǎn)块(kuài)短期可能的风险(xiǎn)。从策(cè)略(lüè)角度看，魏凤(fèng)春表示，投资者需要高(gāo)度重视交易的(de)灵活性。策略(lüè)的整(zhěng)体(tǐ)包括趋势、结(jié)构与(yǔ)节奏(zòu)，反弹带(dài)来的是节奏的变化，不(bù)是趋势和结构的变(biàn)化。

　　此(cǐ)外，博时基金表示，16日发(fā)布的(de)4月经济(jì)指标显示(shì)，4月份国内服务业(yè)和消费恢复相对较快，我国经济运行总(zǒng)体延续修(xiū)复的态势、但修复的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基调(diào)，流动性也(yě)维持(chí)合(hé)理(lǐ)充裕的态势。当(dāng)前市场(chǎng)对(duì)央行后续采(cǎi)取(qǔ)降息操作仍有(yǒu)一定的预期。今年仍是“稳增长”之年，或可适当关注(zhù)受益(yì)“一带一路”政策的(de)概念板块的机会。

　　不(bù)过亦有市场人(rén)士(shì)表示(shì)不必过分悲观，随着股指交割日(rì)临近，盘面波动剧烈一点，算是正(zhèng)常的(de)行(xín刚结婚是不是会天天做g)为，不(bù)必(bì)放大恐(kǒng)慌。在储(chǔ)蓄资金大搬家(jiā)和经济复(fù)苏的(de)大趋势下，纠结(jié)于几十个点(diǎn)的起伏(fú)可能会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 刚结婚是不是会天天做