民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(li说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？ú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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