金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部(bù)境外投(tóu)资者通过(guò)北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)开(kāi)展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中国(guó)外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过两地(dì)基础设施互联互通参与内地银(yín)行(xíng)间(jiān)金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易(yì)及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价商(shāng)协(xié)议，并为上海清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思外(wài)投资(zī)者为符合人民银(yín)行要求(qiú)并完成(chéng)内地(dì)银行(xíng)间债券市(shì)场准入(rù)备案的(de)境外(wài)机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场外结(jié)算(suàn)公司的清(qīng)算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排(pái)：外汇交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司针对(duì)双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达(dá)成共识，并签署了《关(guān)于内(nèi)地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监管合作安排(pái)和(hé)联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清(qīng)算(suàn)所和场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市(shì)场各方有序开展“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规(guī)定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服(fú)务，切实(shí)维护投资(zī)者合法权(quán)益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和(hé)实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者可联系(xì)外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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