一季度(dù)，以电(diàn)影(yǐng)《大空头(tóu)》闻名的迈克(kè)尔？巴(bā)里（Michael Burry）将多(duō)头对准了(le)中国的(de)电(diàn)商巨头(tóu)。

　　据(jù)13F文件显示，京东和阿里巴巴两只(zhǐ)中概股已(yǐ)经(jīng)成(chéng)为其(qí)资产(chǎn)管理公(gōng)司Scion Asset Management持有(yǒu)的最大两只(zhǐ)头(tóu)寸，占其股票投资组合的20％。

　　这从侧面(miàn)说明(míng)，他(tā)不仅在地(dì)缘(yuán)政治(zhì)风险(xiǎn)中持续看好中概互联网公司持续的估值(zhí)修复，也(yě)显示出对中(zhōng)国消费和经济复苏的信(xìn)心。

　　大举(jǔ)加仓中概电商(shāng)巨头

　　“大空头”巴里一向以逆向投(tóu)资而闻名。

　　巴里在2000年代(dài)中期(qī)大举押注房地(dì)产(chǎn)泡(pào)沫后在金融(róng)危机时期一(yī)举成(chéng)名。他还因在游戏驿站成(chéng)为热门股之(zhī)前押注该(gāi)公司而闻名，去年还做空了埃隆(lóng)·马(mǎ)斯(sī)克的特(tè)斯(sī)拉和“木(mù)头姐”的(de)旗舰基金ARK。

　　他(tā)对(duì)中概的逆向投资从2022年(nián)四(sì)季度开始(shǐ)。随着疫情管控(kòng)优化和中国(guó)经济复苏，今年(nián)一季度，巴(bā)里继续增持阿里(lǐ)巴巴和京东，其(qí)持有(yǒu)的京东达到25万股(gǔ)，价值1100万美元，增(zēng)幅2倍多(duō)；阿里(lǐ)巴(bā)巴的增幅也达(dá)1倍，价值(保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次zhí)1000万美(měi)元(yuán)。

　　报告显示，Scion第一季增持京东17.5万(wàn)股，这在其投资组合中的(de)占保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次(zhàn)比为10.26％，为(wèi)第一大重仓股，持股市值1097.3万(wàn)美(měi)元，持股市值第(dì)一。该(gāi)对冲(chōng)基金还增持(chí)阿里巴(bā)巴5万股，在投资(zī)组合中占比9.56％，为第二大(dà)重仓股，持股市值1021.8万美元，持股(gǔ)市值第(dì)二。

　　自二季度以(yǐ)来，两(liǎng)大电(diàn)商股的走势(shì)并没(méi)有完全逆转，但近(jìn)期电商股价走(zǒu)势(shì)已经显示出积极趋势，尤其是京(jīng)东一(yī)季度扭亏(kuī)为盈(yíng)和管理层积极的(de)表态，更加激发(fā)了市场的信心。

　　大空头(tóu)对全球(qiú)消(xiāo)费复(fù)苏的信心也反映在对美国大型珠宝连(lián)锁(suǒ)店(diàn)Signet Jewelers的(de)投资上，Scion新开该(gāi)股仓位并持仓至组(zǔ)合9％，成为(wèi)其第一季度(dù)新(xīn)开最大(dà)仓(cāng)位。

　　杀(shā)入地区银行股

　　一季度也是“大空头”巴(bā)里大举买入(rù)银(yín)行股的(de)时机。3月中旬(xún)，硅谷银行和(hé)签名银(yín)行(xíng)的(de)突然(rán)倒闭促使地区(qū)银行的客户纷纷提取存(cún)款。挤兑潮加剧了人们对银行进一步倒闭的担忧，引发银行股(gǔ)大幅下(xià)跌，并加剧(jù)了人们对金融危机和信贷(dài)紧缩的担忧(yōu)。

　　这位以“大空头”闻名的投资(zī)者上(shàng)个(gè)季度增持了第一(yī)共和银行、西太平洋合众银行、阿莱恩斯西部(bù)银行、纽约(yuē)社区(qū)银行和(hé)亨廷顿(dùn)银行的股份(fèn)。他(tā)还购买了其他金融股，特别是(shì)富国银行和Capital One。

　　不过，这些(xiē)银行的股价并没有立即走出漩(xuán)涡(wō)。根(gēn)据监管备(bèi)案(àn)文件(jiàn)， Scion在第一(yī)季末(mò)购入(rù)15万股第(dì)一共和银行股票，价(jià)值约200万美元(yuán)。 第(dì)一(yī)共(gòng)和银行股(gǔ)价(jià)今年以来下跌超过97％。随后，纽约证(zhèng)券交易所表示， 将启动第一共和银行(xíng)的股票退市(shì)程序(xù)，这家银行在被摩根大通(tōng)收购其大部分资产之前已(yǐ)被监管机构接管。

　　其它一些地区(qū)银行股的(de)股(gǔ)价(jià)也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西太平洋合众(zhòng)银(yín)行(xíng)，随着银(yín)行业(yè)陷(xiàn)入更广泛动(dòng)荡，该股(gǔ)股(gǔ)价今年已(yǐ)下(xià)跌近77％。

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