就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然(rán)业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自(zì)己的错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到(dào)不(bù)足(zú)1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上(shàng)上下(xià)下，让(ràng)英伟达的(de)股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英伟(wěi)达股价(jià)此后(hòu)仍(réng)然经历(lì)了(le)三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jià200mm是多少米，2000mm是多少米o)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟(wěi)达未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的估值也要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这(zhè)家公司(sī)，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英(yīng)伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套(tào)现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月给予(yǔ)这(zhè)一评级的人数30人(rén)增加约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确的(de)分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周期(qī)或许(xǔ)还未结束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需(xū)要(yào)在标普500位200mm是多少米，2000mm是多少米于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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