投资者(zhě)除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以(yǐ)及估(gū)值等(děng)因(yīn)素(克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思sù)。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续(xù)上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价(jià)的(de)强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计(jì)算(suàn)、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基金提前布局(jú)

　　凭(píng)借着克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思AI芯(xīn)片(piàn)和算(suàn)力的先进技术，英伟达公司(sī)的股价在(zài)近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万亿(yì)美(měi)元的(de)市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面(miàn)的工作正(zhèng)在(zài)改变(biàn)全(quán)球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟达(dá)公司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大(dà)了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对(duì)于AI行(xíng)情的关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思(jīn)也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念(niàn)股(gǔ)。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达概念(niàn)股(gǔ)，该软件信息显示(shì)，相关(guān)概(gài)念(niàn)股一共包含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这(zhè)些公司与英伟达在(zài)某(mǒu)些方面有(yǒu)业(yè)务上的合(hé)作。从公募基金一季度末的(de)数据(jù)来(lái)看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达公司(sī)股票(piào)的公募基金主(zhǔ)要集中在能(néng)投资(zī)海(hǎi)外市(shì)场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计(jì)，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳(nà)斯达克100指数(shù)，前十大重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)规模最高(gāo)的(de)是广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度(dù)末(mò)规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊(hào)告诉《国际金融(róng)报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提(tí)供商(shāng)，英伟达(dá)公(gōng)司是今年AI概念热(rè)潮中的另一(yī)大赢家(jiā)，该公(gōng)司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数据(jù)中(zhōng)心业务的营收创(chuàng)历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预(yù)期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股科技股(gǔ)公司是其关(guān)注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突(tū)破口(kǒu)。能够(gòu)率先建立(lì)起良好商业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核心(xīn)竞争力(lì)的(de)公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已具备这些特质，他们(men)的中长期基(jī)本(běn)面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的(de)故事看起来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并(bìng)未得(dé)到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近(jìn)两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询首席分析(xī)师(shī)秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回(huí)暖的(de)驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟(wěi)达的股价表现以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管目前半(bàn)导(dǎo)体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持(chí)和(hé)半导体设备业绩高增长(zhǎng)等(děng)利(lì)好因素支撑(chēng)下，当前位置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得期待，但(dàn)投(tóu)资需要仔(zǎi)细观(guān)察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不(bù)宜在(zài)股价高涨、人(rén)气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是(shì)需要(yào)在(zài)相对低位或调整(zhěng)一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。在(zài)具体投资(zī)的时(shí)候要选(xuǎn)择掌握(wò)核(hé)心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了(le)钱(qián)。最后，投(tóu)资者要(yào)做好分散配(pèi)置，不要将资金全押一(yī)个(gè)赛(sài)道。

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