近(jìn)期交易商协会的(de)监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银行启动自(zì)律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被要(yào)求自(zì)律调查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协(xié女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗#ff0000; line-height: 24px;'>女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗)会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银(yín)行(xíng)股(gǔ)份有限公司债(zhài)务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该(gāi)行支(zhī)持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官(guān)网(wǎng)发布信息，针对中国(guó)进出(chū)口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中(zhōng)国民生(shēng)银行承(chéng)销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务(wù)违规(guī)被点名。具体来说，交易商(shāng)协会(huì)通过深入调(diào)查发现，大连(lián)银行(xíng)等多(duō)家机构存(cún)在债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同的现(xiàn)券(quàn)交易(yì)，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和青岛银(yín)行，内控执行不严或流(liú)于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或(huò)做市(shì)等(děng)方式参(cān)与债券(quàn)代持交(jiāo)易链条，交易笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商(shāng)协会在日常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承(chéng)销的多(duō)期债务(wù)融资(zī)工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自(zì)律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期在查处四(sì)平(píng)市城市发展投资控股有限(xiàn)公司(sī)案件时(shí)，发现吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联(lián)银行因违(wéi)规收取(qǔ)发(fā)行(xíng)人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海）有限公司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)加(jiā)强

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件立(lì)案调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机(jī)构和(hé)54名(míng)直接责任人(rén)。作(zuò)出的处分(fēn)中，警告及(jí)以上占比超(chāo)过(guò)五(wǔ)成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看，被通(tōng)报的原因(yīn)包括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按(àn)照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正(zhèng)常(cháng)投标，违背(bèi)了(le)公平公正原(yuán)则，并影响了(le)发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行(xíng)间债券(quàn)市场参(cān)与机(jī)构在从事相关(guān)业务(wù)过程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格(gé)遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银(yín)行间(jiān)交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向(xiàng)市场(chǎng)传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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