近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设(shè)银行(xíng)启动自(zì)律调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律调(diào)查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市场自律处分(fēn)规则(zé)》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年(nián)建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承销发行(xíng)债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地(dì)产企业债券融资需(xū)求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发布(bù)信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出口银(yín)行(xíng)金融债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承销业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及(jí)债券业(yè)务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易(yì)商协会通过(guò)深入调查发现，大连(lián)银(yín)行等多家机构存在债券代持交易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连(lián)银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚(gǔn)动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行，内(nèi)控执行(xíng)不严或流(liú)于形(xíng)式，未(wèi)有效评估(gū)交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市(shì)等(děng)方式(shì)参与债(zhài)券代持(chí)交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融资工(gōng)具发(fā)行定价(jià)严(yán)重(zhòng)偏离市场合(hé)理水平，干(gàn)扰了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商(shāng)协保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次会网站披(pī)露，近(jìn)期在查处四平市(shì)城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发(fā)现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行(xíng)因(yīn)违规收取(qǔ)发(fā)行人大额(é)财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理规(guī)则(zé)，被交易商协(xié)会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任(rèn)人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不(bù)适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资工(gōng)具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公正原则(zé)，并影响了发行利率，对(duì)市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事(shì)相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢固树立(lì)市(shì)场(chǎng)责任(rèn)意识，严(yán)格(gé)遵(zūn)守相关监管规定和自律规(guī)则(zé)要求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示，做(zuò)市商(shāng)作为银(yín)行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高市(shì)场流动性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归位尽(jǐn)责(zé)，维护市场良(liáng)好秩序。债(zhài)券承(chéng)销机(jī保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次)构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商(shāng)业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应(yīng)的(de)公序责任，切(qiè)实维(wéi)护好行业的良性(xìng)竞争生态(tài)。

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