因市场需(xū)求减少，正在持续发力的存储芯片(piàn)巨头兆易(yì)创新(xīn)（603986），一季度(dù)归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)混合基金，已累计减(jiǎn)持(chí)该公司股(gǔ)票约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万股。不(bù)过，实际控(kòng)制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一季报显示(shì)，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同(tóng)比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业收入(rù)同比下降，毛(máo)利率下(xià)降，导致毛(máo)利润同比减少。

　　当(dāng)日同(tóng)时发(fā)布(bù)的(de)2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加约(yuē)3.73亿元，较(jiào)2021年度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器业务(wù)、传(chuán)感器业(yè)务收(shōu)入减少主要(yào)是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而微控制器业务收入增(zēng)加得益于公司多(duō)元化产品布局，其来自工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消(xiāo)费领域的收(shōu)入下(xià)滑，并带动(dòng)微控制器(qì)业务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿(yì)元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑(duì)人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收(shōu)入(rù)减少(shǎo)，毛(máo)利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用(yòng)和(hé)研发费用同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿元(yuán)，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用(yòng)的增加；资(zī)产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减(jiǎn)值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二(èr)级(jí)市场上，从2022年(nián)四季(jì)度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫(wèi)东(dōng)则(zé)仅在2022年四季(jì)度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的(de)一(yī)致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实(shí)际控制(zhì)人朱一(yī)明的(de)一致行(xíng)动人香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披露该减持计划(huà)公告日起15个交(jiāo)易日后的6个月内，采取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占(zhàn)公司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器(qì)，其(qí)中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易(yì)创新的产(chǎn)品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)目(mù)前市占率(lǜ)排名全(quán)球第(dì)三，竞争对手主要有旺(wàng)宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业(yè)占据了较高的市(shì)场(chǎng)份额。兆易创新通(tōng)过(guò)差(chà)异化产品需求切入(rù)该细(xì)分领域市场，以军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我实(shí)现(xiàn)局部应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数(shù)据卡(kǎ)、网通(tōng)产品(pǐn)、通(tōng)讯设备等消费(fèi)类产品，公司在技术、产品以及市(shì)场应用方(fāng)面都处于领先(xiān)地(dì)位。随着公司车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前(qián)全球存(cún)储器产业处于高度垄断，主(zhǔ)要(yào)的DRAM厂商(shāng)包括(kuò)韩国的(de)三(sān)星电子、SK海力士和美国的美光(guāng)科(kē)技，占(zhàn)据全球90％以上的市场份额，排名其后(hòu)的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄(xiōng)弟公(gōng)司长鑫存(cún)储(chǔ)参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其(qí)产业技(jì)术开始起步发(fā)展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据(jù)世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体市场规模为5735亿(yì)美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而(ér)2023年全(quán)球半导(dǎo)体市场(chǎng)的销售(shòu)额预计则将小幅(fú)下(xià)滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市(shì)场数(shù)据显示，2022年(nián)全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年的(de)双位(wèi)数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至(zhì)一季末(mò)，多(duō)家基金公司旗(qí)下(xià)被(bèi)动和主动型基金(jīn)持有该(gāi)股(gǔ)。

　　从前十大流通股东变化看，一季(jì)度银(yín)河创(chuàng)新成长和(hé)蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安成长是持有该股最(zuì)多的主动偏股基金，不过，两只基金均在一季度减持(chí)了兆易(yì)创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万(wàn)股，减持比例超(chāo)25％。

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