全球头号对冲(chōng)基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝(pù)光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示(shì)，桥水(shuǐ)基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股持(chí)仓市值(zhí)达到163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿元），较一(yī)季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度(dù)获得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外(wài)桥(qiáo)水(shuǐ)加仓了谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持(chí)仓市值近164亿(yì)美(měi)元

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的(de)13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水基(jī)金今年一季度末(mò)的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年4月末(mò)，桥水管(guǎn)理的全权委(wěi)托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们(men)来看看桥水在(zài)今(jīn)年(nián)一季度的(de)美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年(nián)底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金(jīn)，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组(zǔ)合仅占总资产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清(qīng)仓(cāng)了228只证券，减持(chí)了(le)360只证券；同时(shí)也积极买(mǎi)进，新(xīn)进了(le)118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只(zhǐ)消费(fèi)股

　　今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度末(mò)，桥水的前十(shí)大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中，安(ān)硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋(jìn)升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所减持，期末持仓(cāng)市值(zhí)分别(bié)为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥(qiáo)水(shuǐ)持有多只消费品个股，但是今年一季度都进(jìn)行了(le)减持(chí)，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末(mò)持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持(chí)了百(bǎi)事可乐(lè)、可(kě)口(kǒu)可乐，持股数(shù)量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股，期(qī)末(mò)持股市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别位列第(dì)五、第(dì)六大重仓股；另外(wài)，桥水还(hái)减(jiǎn)持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗领域的强生(shēng)，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美(měi)元(yuán)，位(wèi)列第(dì)四大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄(huáng)金(jīn)ETF等

　　基金(jīn)君梳(shū)理了桥水(shuǐ)基金美(měi)股前30大(dà)重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市值(zhí)为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋领航富(fù)时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水还(hái)减持了亿滋国际22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，桥水在一季度还减持(chí)了其特别看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股(gǔ)，期末持(chí)仓降至(zhì)88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来(lái)出(chū)现较(jiào)大(dà)涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近(jìn)期，桥水基金(jīn)联席首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示(shì)，黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期(qī)的开端，因为全(quán)球(qiú)对美(měi)元去杠杆化(huà)的推动(dòng)仍是金价的长期支撑。她表示(shì)，黄金被低估了，还有(yǒu)很(hěn)长的路要走。

　　她还(hái)说，黄(huáng)金在全球货币市场中(zhōng)日益重要，这(zhè)使得它(tā)不仅仅(jǐn)是对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会(huì)消失(shī)，这是对黄金的(de)长期支撑。不仅如此，由于全(quán)球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续吸(xī)引投资者(zhě)，以(yǐ)对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的(de)最新(xīn)观察。

　　他(tā)指出(chū)，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力(lì)，导致通胀率远高(gāo)于目标(biāo)水平，美国和其(qí)他西方经济(jì)体(tǐ)处于看跌失(shī)衡中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各(gè)国(guó)央(yāng)行(xíng)一直在(zài)实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前(qián)紧缩政(zhèng)策造成的负面影响(xiǎng)初现苗(miáo)头。但一切才刚刚(gāng)开始，恢复均衡将会给(gěi)经济(jì)和市场带(dài)来一定的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近(jìn)于均(jūn)衡——支出与劳动(dòng)力产出(chū)水平(píng)一致，通(tōng)胀可控(kòng)，政(zhèng)策制定者有足够的空间提振经济(jì)和(hé)市(shì)场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部分西方(fāng)国(guó)家(jiā)，货币(bì)政策紧(jǐn)缩扭转了流动(dòng)性方(fāng)向，促使人们抛(p上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗āo)售资产持(chí)有现金。紧缩政策推高(gāo)了折现率（即现金未来实(shí)际(jì)收益率的(de)预(yù)期），但迄今为止尚未严(yán)重影响(xiǎng)风险溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中国、日本(běn)和许多(duō)亚洲国家和地区(qū)处于(yú)周期的不同(tóng)位置，这些国家和地区(qū)的政策制定(dìng)者支持货币和信用(yòng)流动(dòng)，这(zhè)降低(dī)了折现率和风险溢价，促进(jìn)了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于(yú)近(jìn)期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美(měi)联储加息25个基点。虽然没有明确声(shēng)明加息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观(guān)望(wàng)态(tài)度。这(zhè)符合我们(men)对当(dāng)前形势的(de)解(jiě)读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对疫(yì)情(qíng)带来的影响(xiǎng)，许(xǔ)多(duō)发达经济体都推出了大规模财政(zhèng)刺(cì)激政策，引(yǐn)发了通(tōng)胀问题。为了应对高(gāo)通(tōng)胀，央(yāng)行不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了(le)最(zuì)激进的应对通胀(zhàng)的举(jǔ)措，在(zài)不到18个月的时间里，美(měi)联(lián)储加上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗息(xī)500个基点，并迅速减持债券。目前，虽(suī)然美国经济尚未出现严(yán)重问题，但名义支(zhī)出(chū)已经放缓。如(rú)果美联储进一步收(shōu)紧政策(cè)，银行业就会继续(xù)承压，从而(ér)影响(xiǎng)信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美国(guó)第一(yī)共和(hé)银行(xíng)被(bèi)接管，再次凸显美国(guó)金(jīn)融体系面临压力(lì)，股市和债券收益率出现下跌。美国可能(néng)需要（也可能(néng)不(bù)需要）进一(yī)步收紧政策。鉴于(yú)迄今为止的紧缩举措，美联(lián)储可以评估形势再做(zuò)出(chū)决策。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗