今年(nián)以来基金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除合公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基(公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗jī)金代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完(wán)整的(de)基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注(zhù)销公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售也是(shì)目前第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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