今年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平(píng)安(ān)基金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金(jīn)的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系的基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的(de)投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台(tái)流量形(xíng)成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容(róng)忽视的(de)力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销(xiāo)售李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募(mù)基金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛(fàn)华(huá)普益(yì)基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数(shù)量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基(jī)金(jīn)销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由于(yú)违(wéi)规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也(yě)被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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