今年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来(lái)，基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申(shēn)购(gòu)等(děng)基金买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公(gōng)募基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比(bǐ)如(rú)基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都(dōu)是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基(jī)金公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是(shì)不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布的(de)公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基(jī)金(jīn突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么)销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么员会提交了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是(shì)由(yóu)于(yú)违规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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