近期交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要(yào)求(qiú)自律调查的大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协会已对多(duō)家金融机构启动自(zì)律调查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市场自(zì)律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年(nián)建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资(zī)需求，承(chéng)销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融(róng)资工(gōn指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好g)具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监(jiān)管力度(dù)在近(jìn)期持续加大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会官网发(fā)布信(xìn)息，针对中(zhōng)国(guó)进出口银行(xíng)金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查(chá)。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行和粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入(rù)调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易等违规行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业(yè)务(wù)方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未(wèi)有效(xiào)评(píng)估交(jiāo)易(yì)合理性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市(shì)等方(fāng)式参与债券(quàn)代持交(jiāo)易(yì)链条，交易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调(diào)查。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)的多期(qī)债务(wù)融资工(gōng)具(jù)发行定(dìng)价(jià)严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四(sì)平(píng)市城市(shì)发展投资控股有限公司(sī)案件时，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自(zì)律调查。一(yī)同(tóng)被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调(diào)查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和信用增(zēng)进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通报的(de)原因包括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市(shì)场正常秩(zhì)序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个(gè)别(bié)债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公正原(yuán)则，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造(zào)成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券(quàn)市场参与机构(gòu)在从事(shì)相关业务(wù)过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识(shí)，严格(gé)遵(zūn)守相关监管规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现的(de)重要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市(shì)交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和(hé)风(fēng)险管理，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业(yè)，“真(zhēn)做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监(jiān)管专(zhuān)家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间(jiān)交易(yì)商(shāng)协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要求(q指甲刀品牌排行榜前十名，指甲刀哪个品牌质量好iú)，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构(gòu)作为债(zhài)券(quàn)市场的(de)“看门人(rén)”，对于商业银行(xíng)特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的(de)公序(xù)责(zé)任(rèn)，切实维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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