大家好(hǎo)，简单看一(yī)个(gè)基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金(jīn)经理，海富通的吕(lǚ)越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来(lái)看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年(nián)一季度末，已经(jīng)基本清仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票(piào)混合外，其(qí)他三只(zhǐ)产品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的操(cāo)作(zuò)中，本基(jī)金总体把握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他(tā)称(chēng)，中国特色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正(zhèng)在(zài)被市场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产(chǎn)品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思>TMT板块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过(guò)40％的板块是(shì)2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及新能源，持续(xù)约28个交易(yì)日(rì)，在此期间新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常(cháng)分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后(hòu)续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产(chǎn)业(yè)趋势(shì)以政(zhèng)府支持(chí)力度(dù)进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单(dān)增加和产(chǎn)品(pǐn)销量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被(bèi)市(shì)场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成本轮调(diào)整标志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本(běn)次大幅(fú)调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基(jī)本面(miàn)风险因素逐步发(fā)酵，市(shì)场内(nèi)生调整需求出(chū)现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。