金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)15日消(xiāo)息 主题行情“中特估(gū)”的衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息(xī)，再(zài)次点燃了“中特(tè)估”概念(niàn)股(gǔ)的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由(yóu)上海证券(quàn)交易所主办、工商银行(xíng)承办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈会”将在本周三召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为“在服务中国式现代(dài)化中促进金融(róng)业估值(zhí)提升和高质量(liàng)发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认为这(zhè)是“中特估”概(gài)念的升级版(bǎn)本，资金疯抢金融(róng)股，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券(quàn)商、保险、银行(xíng)股等都(dōu)有出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商(shāng)方面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林(lín)证券、哈(hā)投(tóu)股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级(jí)市值的中国(guó)人寿一度冲(chōng)击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在大金(jīn)融板(bǎn)块的集(jí)体发威下(xià)，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和创业板(bǎn)一路(lù)高奏凯歌。最终收盘(pán)，截(jié)至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交(jiāo)易(yì)顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部分(fēn)高分红国企标的近期显著盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快过多(duō)，股(gǔ)息支(zhī)付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分金融(róng)）做出(chū)的正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意味着(zhe)整体高分(fēn)红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边(biān)际和性价比(bǐ)仍相对较高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)行情(qíng)或(huò)仍具(jù)有较(jiào)强的持续性。从估值(zhí)和(hé)交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和(hé)性价比(bǐ)仍(réng)相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法(fǎ)相对偏空。中(zhōng)信(xìn)证券研报表示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特估”主题在4月(yuè)中旬(xún)以来先(xiān)后步入(rù)了热度很高、波动很大但是区间(jiān)回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典型(xíng)的板块内部博弈和消耗特(tè)征。

　　4月以(yǐ)来，公募基(jī)金新发继(jì)续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规(guī)模仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以(yǐ)来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平仍(réng)有较大差(chà)距(jù)。在缺乏持(chí)续增量机构资金的情况下，A股存(cún)量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨幅(fú)仅与机(jī)构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经(jīng)济(jì)全面系统性恢复是渐进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高的(de)经济预期下修过程中的(de)阶(jiē)段(duàn)性产物，过(guò)度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩(jì)驱动策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业(yè)绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金经理直言(yán)，中特估(gū)龙头在连(lián)续涨(zhǎng)停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化，他(tā)一股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估(gū)的龙头股在当(dāng)前位(wèi)置对(duì)他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空从(cóng)估值的角度而言许多市场(chǎng)参与者可(kě)以给出许多个继续买入中特估的理(lǐ)由，但当一只中(zhōng)特估(gū)龙(lóng)头(tóu)股在(zài)两三个交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不及待在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场交易的直观判断，这(zhè)代表着资(zī)金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高(gāo)的交易(yì)拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息(xī)传来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告(gào)称(chēng)，该基金累计有效认购申(shēn)请份(fèn)额(é)总(zǒng)额超过20亿份发(fā)行上限，基金管理人将启动比(bǐ)例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中证国新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF和汇添(tiān)富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募(mù)规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金(jīn)，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只(zhǐ)“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”3世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空8.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国(guó)泰(tài)央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全(quán)市场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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