金融界5月5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即(jí)将正(zhèng)式启(qǐ)动香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构(gòu)建高(gāo)水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港金管局）发布联(lián)合(hé)公告(gào)，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间同业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中心(xīn)）、银(yín)行间市(shì)场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可(kě)通过两地基础设(shè)施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公(gōng)告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海(hǎi)清算所利(lì)率(lǜ)互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者为符(fú)合人(rén)民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资者，并经外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限的气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别境外投资者需同时申(shēn)请(qǐng)成为场(chǎng)外结(jié)算公司的清算会(huì)员或该类会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民(mín)银行认可的境(jìng)外电子(zi)交(jiāo)易平台互(hù)联提(tí)供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监(jiān)管机(jī)构(gòu)在债券(quàn)及衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场方(fāng)面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务(wù)规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法权(quán)益。投(tóu)资者应(yīng)当充分(fēn)了(le)解两地(dì)市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评(píng)气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参(cān)与做(zuò)准(zhǔn)备。

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