为了让(ràng)自(zì)己的(de)限售股解禁后能获(huò)得(dé)好的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家(jiā)的(de)股(gǔ)票(piào)价格，然后高(gāo)位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn)披(pī)露(lù)了(le)一则(zé)行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德(dé)平和(hé)其配偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司股价，以便(biàn)后续自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响公司股价，合(hé)计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗ng>

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际(jì)控制人(rén)何(hé)德(dé)平(píng)和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文(wén)化(huà)传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自(zì)他们所掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得(dé)泽(zé)广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金的(de)目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利(lì)用控制(zhì)的证券账(zhàng)户并联合其(qí)他市(shì)场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买入并(bìng)交(jiāo)易“新美(měi)星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共(gòng)同合谋(móu)。他经人(rén)介(jiè)绍(shào)认识并联(lián)合毛(máo)明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)控制各自(zì)筹得的(de)证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同(tóng)交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点(diǎn)。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋(móu)，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续(xù)集(jí)中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占市场申(shēn)买(mǎi)量比例(lì)超20％的(de)交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场(chǎng)申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股总数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通股(gǔ)本(běn)的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和(hé)持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一(yī)阶段，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组持续大量买入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买排名(míng)第(dì)一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业(y毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗è)板综指3.33个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末(mò)持股量较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两(liǎng)段典(diǎn)型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含(hán)对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中卖(mài)出(chū)“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多(duō)点申诉(sù)意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平或黄(huáng)秀芳委托，联(lián)合(hé)他人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财(cái)关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等(děng)人讨论交易新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳(fāng)或(huò)何德平(píng)，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户交易(yì)新美(měi)星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维(wéi)账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不(bù)一(yī)致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维(wéi)获(huò)得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分用(yòng)于偿还(hái)债务，部分(fēn)用于非法活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明(míng)土账户组、李传(chuán)武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的(de)合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫妻(qī)或一致行动人中一方存(cún)在不当行为，不(bù)应推定或认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的代理人也就(jiù)是否合谋、部分(fēn)账户的控制(zhì)关系(xì)、委托理财关系等(děng)提出了申(shēn)诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，经复核，对当事人(rén)及其代理人的主(zhǔ)要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的(de)上(shàng)下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金作为(wèi)保证金(jīn)，委托其(qí)通(tōng)过二级市场交(jiāo)易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何德(dé)平知悉并参与了(le)本案行(xíng)为(wèi)；上(shàng)述(shù)行为的(de)实质是操纵(zòng)股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可(kě)以(yǐ)证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的(de)意(yì)图和目标，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和(hé)责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗月26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星(xīng)”客(kè)观上为(wèi)后续的合(hé)谋操(cāo)纵起到一定程度锁(suǒ)仓(cāng)的作(zuò)用，并且根据(jù)蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道蒋维和(hé)上市公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武的(de)违法期间与蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市(shì)场行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在(zài)新美星(xīng)2016年(nián)4月上市前(qián)，海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海得泽(zé)广代持，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披露违(wéi)法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持(chí)决策(cè)由海(hǎi)得泽(zé)广和兰(lán)某作(zuò)出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不对投资(zī)者决策产生(shēng)重大影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定(dìng)代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等(děng)事项，不(bù)参与、不知情(qíng)，没有(yǒu)主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询(xún)问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交易(yì)流(liú)水、资金流(liú)水及相(xiāng)关银行账户流水，结合(hé)何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳的配偶关系(xì)，代(dài)持资金(jīn)和(hé)减持所得系家庭共(gòng)同财(cái)产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告(gào)知上(shàng)市公(gōng)司(sī)上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告(gào)中(zhōng)均未披露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条规定，何(hé)德(dé)平(píng)的行为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百(bǎi)九十(shí)三条第(dì)三(sān)款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信(xìn)息(xī)披露违法行(xíng)为，对何德(dé)平(píng)给(gěi)予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。