民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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