金(jīn)融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本(běn)——“金特估(gū)”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证(zhèng)报发布一则重磅消息(xī)，再次点燃了(le)“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易(yì)所(suǒ)主(zhǔ)办、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金(jīn)融业专题座(zuò)谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会(huì)议讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参(cān)会机(jī)构包括银(yín)行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中国人寿一(yī)度(dù)冲(chōng)击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后集(jí)体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路(lù)高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高(gāo)分红国企(qǐ)标的近(jìn)期显著盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快(kuài)过(guò)多(duō)，股息支付(fù)能(néng)力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做(zuò)出(chū)的(de)正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意味(wèi)着整体高(gāo)分红(hóng)国(guó)企投(tóu)资主题的(de)结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较高，未来(lái)随着经济的逐步复(fù)苏，“中特估(gū)”主题(tí)行情或2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单仍具有较强的持续性。从(cóng)估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安(ān)全边(biān)际和(hé)性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动(dòng)很(hěn)大但是区间回报(bào)不明显(xiǎn)的(de)阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金(jīn)新(xīn)发继续低(dī)迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿(yì)元(yuán)，但(dàn)较前3个(gè)月的(de)平均水平(píng)仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增量机(jī)构(gòu)资(zī)金的情(qíng)况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次(cì)的(de)过(guò)程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经(jīng)济预期下(xià)修过程中的阶段性产物(wù2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单)，过度(dù)博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜(qián)在回(huí)报，主题(tí)交易的顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回(huí)低位(wèi)业(yè)绩驱动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经理：中(zhōng)特估(gū)我一股也不(bù)想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加(jiā)激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特(tè)估龙(lóng)头在连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许多中特估的龙头股在当前位置对他而(ér)言没有配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度(dù)而(ér)言许多市场参与者可以给出(chū)许(xǔ)多个继续(xù)买入(rù)中特(tè)估(gū)的(de)理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两(liǎng)三个交易(yì)日(rì)内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的直观判断，这(zhè)代表着资金参与(yǔ)方(fāng)的短期泡(pào)沫(mò)化(huà)，过高(gāo)的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发(fā)售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央(yāng)企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上(shàng)限，基(jī)金(jīn)管理人(rén)将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招(zhāo)商中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发(fā)基金(jīn)，今年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共(gòng)赢ETF年内(nèi)资金净(jìng)流(liú)入超(chāo)过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资(zī)金净流入(rù)也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增幅(fú)更(gèng)是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增(zēng)长倍数(shù)最高的ETF。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单