民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(w0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号ài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单(dān)规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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