民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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