今年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是(shì)，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的(de)合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民(mín)商(shāng)基(jī)金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目(mù)前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构(gòu)，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹>

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考核的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一(yī)部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分为银(yín)行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续(xù)发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提交了注(zhù)销公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富(fù)基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹