一(yī)季(jì)度，以电影《大空头(tóu)》闻名的(de)迈克(kè)尔？巴里（Michael Burry）将(jiāng)多头对准了中国的电商巨头。

　　据13F文件显(xiǎn)示，京东和阿(ā)里巴巴两只(zhǐ)中概股已(yǐ)经成(chéng)为其资产管理(lǐ)公司Scion Asset Management持(chí)有的最大两(liǎng)只头寸，占其(qí)股票投(tóu)资组合的20％。

　　这(zhè)从侧(cè)面说明，他不(bù)仅在地缘政治风险中持续看好中(zhōng)概互联网(wǎng)公司持续的(de)估值修复，也显(xiǎn)示出对(duì)中国消费和经(jīng)济复苏的信心。

　　大举加仓中(zhōng)概电商巨(jù)头

　　“大空头”巴里一向(xiàng)以逆向投(tóu)资而闻名。

　　巴里在2000年代中期大(dà)举押注(zhù)房地产泡沫(mò)后在金融危机时期一举(jǔ)成名。他还(hái)因在游戏驿站(zhàn)成为热门(mén)股(gǔ)之(zhī)前押注该公(gōng)司而闻名(míng)，去年还做空(kōng)了埃隆·马斯克的特斯拉和(hé)“木头(tóu)姐”的旗(qí)舰基金ARK。

　　他对中概(gài)的(de)逆向(xiàng)投资从2022年四季(jì)度开始(shǐ)。随着疫情管(guǎn)控优化和(hé)中国经济复苏，今年一季度，巴(bā)里继续增持阿里(lǐ)巴巴和(hé)京东(dōng)，其(qí)持(chí)有(yǒu)的(de)京东达到(dào)25万股(gǔ)，价值(zhí)1100万美元，增幅(fú)2倍(bèi)多；阿里(lǐ)巴巴的增(zēng)幅也达1倍(bèi)，价(jià)值(zhí)1000万(wàn)美元(yuán)。

　　报告显示，Scion第一季增持京(jīng)东17.5万(wàn)股(gǔ)，这在(zài)其投资组合(hé)中的占(zhàn)比为10.26％，为第一大重(zhòng)仓股，持股(gǔ)市值1097.3万(wàn)美元(yuán)，持股市值第一。该(gāi)对冲基金(jīn)还增持(chí)阿里巴巴5万股，在投(tóu)资组合中占比9.56％，为(wèi)第二大重仓股，持(chí)股(gǔ)市(shì)值1021.8万美元，持股市值第(dì)二。

　　自(zì)二季度(dù)含盐率公式的3种，盐水的含盐率公式以来，两大电商(shāng)股的走势并(bìng)没有完全逆转，但近期电商股价(jià)走势(shì)已经显示出积极趋势，尤(yóu)其(qí)是京(jīng)东一季度扭亏为(wèi)盈和管理层(céng)积极的表(biǎo)态，更加激(jī)发了市(shì)场的信(xìn)心。

　　大空头对(duì)全球消费复苏的信(xìn)心也反(fǎn)映在(zài)对美(měi)国大型珠宝(bǎo)连锁店Signet Jewelers的投资上(shàng)，Scion新开(kāi)该股仓(cāng)位并持(chí)仓(cāng)至组合9％，成为(wèi)其第一(yī)季(jì)度(dù)新开(kāi)最大仓(cāng)位。

　　杀入地区银行(xíng)股(gǔ)

　　一季度也是“大空头”巴里大举买(mǎi)入银行股(gǔ)的时机。3月(yuè)中旬(xún)，硅谷银行和签名银行的突然倒闭(bì)促使地区银行(xíng)的(de)客户纷纷提取(qǔ)存款。挤(jǐ)兑潮(cháo)加剧(jù)了人们对银行进一步倒(dào)闭的担忧(yōu)，引发银行股(gǔ)大(dà)幅下跌(diē)，并(bìng)加(jiā)剧了(le)人们对金融危(wēi)机和信贷紧(jǐn)缩的担忧。

　　这位以“大空(kōng)头”闻名的投资者上个季度增持了第一共和银行、西太平洋(yáng)合众银行、阿莱恩斯西部银行、纽约社区银行(xíng)和亨廷顿银行的股(gǔ)份(fèn)。他还购买了其他金融股(gǔ)，特别(bié)是(shì)富国(guó)银行和Capital One。

　　不过，这(zhè)些银行的(de)股价并没有立即(jí)走出(chū)漩(xuán)涡(wō)。根据监管(guǎn)备案文件(jiàn)， Scion在第一季末购入15万股第一共和银行(xíng)股票，价(jià)值约200万美元。 第一共和(hé)银(yín)行股价(jià)今年以(yǐ)来下跌超过(guò)97％。随后，纽(niǔ)约证券交易所表示， 将(jiāng)启(qǐ)动第一(yī)共和(hé)银行(xíng)的股(gǔ)票退市(shì)程(chéng)序，这(zhè)家银(yín)行(xíng)在被(bèi)摩根大通(tōng)收购其大部分(fēn)资产之前已被监管机构接管。

　　其它(tā)一些地区银行股的股价也(yě)仍深幅下跌。Scion还购买了25万股(gǔ)西太平洋合众银行，随着银行业陷(xiàn)入更广泛动荡，该股股价今年已下(xià)跌近77％。

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