今年以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦(pǔ)领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本(běn)公司(sī)旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购(gòu)、申购等(děng)基(jī)金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止(zhǐ)与(yǔ)该机构(gòu)的合(hé)作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销机构合(hé)作。”冀g是河北哪里的车牌p>

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公(gōng)司(sī)，有一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金销(xiāo)售评(píng)估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作(zuò)等都是(shì)考核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠(qú)道(dào)方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商(shāng)是(shì)以线下营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销(冀g是河北哪里的车牌xiāo)售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了(le)注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植(zhí)信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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