大家好，简单(dān)看一(yī)个绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思基金经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本(běn)清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也基本(běn)重仓(cāng)了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季(jì)度(dù)的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市(shì)场的(de)节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低(dī)了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的(de)投资(zī)机(jī)会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正(zhèng)在被市(shì)场(chǎng)一部(bù)分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后(hòu)续可能成为(wèi)市(shì)场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度(dù)依(yī)赖交易，阶段(duàn)性失去靠配(pèi)置获(huò)取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次(cì)出(chū)现持续成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力(lì)设备及新能(néng)源，持(chí)续约28个交易日(rì)，在此期间(jiān)新能(néng)源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类似特征，尽(jǐn)管热(rè)闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次(cì)单日(rì)涨幅超过(guò)2％的(de)行情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为(wèi)“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利(lì)了(le)结”四波(bō)行情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大(dà)概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大(dà)产(chǎn)业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关(guān)板(bǎn)块(kuài)市场(chǎng)情(qíng)绪处(chù)于极(jí)值的(de)情(qíng)况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资(zī)本(běn)市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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