刘(liú)彦(yàn)春：在顺周期行业中寻找投资机会

　　一季度末(mò)，顶流基金(jīn)经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期(qī)内所管基金净值(zhí)增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中，景(jǐng)顺长城新(xīn)兴成长是刘彦春管理(lǐ)的规(guī)模最大(dà)的基(jī)金，一季(jì)度末(mò)规(guī)模达384.71亿元。

　　从业绩来(lái)看，景顺长城新(xīn)兴成长一季度A类和C类份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)，景顺长城新兴成(chéng)长保(bǎo)持(chí)高仓位(wèi)运行，股(gǔ)票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老窖、五粮液、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、古井贡(gòng)酒(jiǔ)、海(hǎi)大集团(tuán)、药明康德(dé)、山西汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年(nián)一季度景顺长城新兴成长前十(shí)大重仓股

　　从持(chí)仓变动情况来看，景顺长城新兴成长一季度(dù)加(jiā)仓古井贡酒、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵州茅(máo)台等(děng)股票(piào)，减持中国中免、药明(míng)康德、五粮液(yè)等股票。

　　刘彦春在(zài)基(jī)金一季报中指出，我国(guó)经(jīng)济复苏、美国紧缩(suō)后通(tōng)胀(zhàng)下行仍将是(shì)今年主要宏观背景。经济运(yùn)行正常化(huà)需要(yào)一个过程，特别(bié)是居(jū)民和中小企业(yè)，需要时间修复资产(chǎn)负债表、修复(fù)信心。随着(zhe)经济逐步(bù)正常化，居(jū)民消费信心(xīn)回升(shēng)、超额(é)储蓄下降(jiàng)是(shì)必然事件，消费今年(nián)大概率(lǜ)超预期(qī)回(huí)升(shēng)。就(jiù)近期公(gōng)布的社(shè)融和地产(chǎn)数(shù)据分析，二(èr)季度A股盈利(lì)增速有(yǒu)望(wàng)进入上行周(zhōu)期(qī)。

　　“全球经济正在重(zhòng)回正(zhèng)轨的路(lù)上(shàng)。除了(le)继续(xù)关注整个经济体发展状况之外，可(kě)以将目光(guāng)更多放(fàng)在微观企业层面。可(kě)以看到很多(duō)公(gōng)司在过去几年始终(zhōng)做正确的事，经营效率提(睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高tí)升，逆境中变得更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观数据(jù)，多(duō)看看微观企业变化可以(yǐ)让内心更加平静(jìng)。我们对全年股票(piào)市(shì)场有信心，未(wèi)来将继(jì)续保(bǎo)持合同约定较高仓(cāng)位运作(zuò)，更多在顺周(zhōu)期行业中寻找投资机会(huì)。”刘彦春进(jìn)一(yī)步指(zhǐ)出。

　　谢治(zhì)宇：挖掘人工智能相(xiāng)关产业链

　　一季(jì)度末(mò)，谢治宇管(guǎn)理规(guī)模达700.12亿元(yuán)，所管(guǎn)4只基(jī)金在(zài)报告期内均实现了正收益。

　　其中，兴(xīng)全合润基金管(guǎn)理(lǐ)规模最大(dà)，为281.3亿(yì)元，一季(jì)度基金份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为(wèi)5.5％，跑赢(yíng)了业绩比较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度(dù)末保持高(gāo)仓位(wèi)运行，股票仓位达92.47％，该基(jī)金前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为(wèi)三安光电、海康(kāng)威视、海尔智(zhì)家、澜起科技、韵达股份、万华化学、中际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)、健友股(gǔ)份、梅(méi)花生物。

　　2023年一季度兴(xīng)全合(hé)润前十大重仓股

　　从前十大持(chí)仓变动情况(kuàng)来(lái)看，一季度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票进(jìn)入前十大持仓(cāng)。此外，一季(jì)度兴全合润(rùn)加(jiā)仓三安(ān)光电，减持海尔智家、韵达股份(fèn)、健友股份(fèn)等股票。

　　谢治(zhì)宇在兴全合(hé)润一季报中(zhōng)指出(chū)，今年(nián)一季(jì)度(dù)疫情对(duì)经济的影(yǐng)响基本消(xiāo)除(chú)，整(zhěng)体经济逐步回(huí)到复苏(sū)轨(guǐ)道。随着(zhe)中国的(de)稳增长(zhǎng)政策落(luò)实与全球(qiú)范(fàn)围内的通胀见顶(dǐng)，内需复(fù)苏加上预期改善推(tuī)动资(zī)本市场(chǎng)风险偏好回升(shēng)。虽然海外(wài)银行出现(xiàn)了阶段性危机，但(dàn)各国政(zhèng)府较为(wèi)迅速(sù)地采取了对应措(cuò)施，接管(guǎn)相关银行，市场情(qíng)绪得到稳定。

　　“随着(zhe)各种风险(xiǎn)因素(sù)减弱，一季度(dù)A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显。随(suí)着chatGPT取得(dé)了(le)突破(pò)性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子(zi)版(bǎn)块带(dài)动的人工智能(néng)、中字头(tóu)的‘中特(tè)估’、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现较大幅(fú)度(dù)上涨。该(gāi)基(jī)金报告期(qī)内对人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进(jìn)行精(jīng)选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断(duàn)寻找具(jù)有良好投资性价(jià)比的优(yōu)秀公司。”谢治(zhì)宇表示。

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