民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每(mě奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒i)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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