在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业(yè)监管趋严，近日(rì)又有私募被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协(xié)会网站(zhàn)披露的(de)一则公告显示，雪(xuě)杉基金存在违(wéi)反专(zhuān)业化(huà)运营原则等四项违规行为。根据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对雪杉基金(jīn)公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂停受理其私(sī)募基金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对时任雪(xuě)杉基(jī)金合规风控负责人(rén)的(de)黄某(mǒu)公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协会(huì)网站披露了一则纪律处分事先(xiān)告知(zhī)书送达公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限(xiàn)公司(sī)（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违规行为(wèi)，时任高级管理人员(yuán)黄(huáng)某应当对此承担(dān)法(fǎ)律(lǜ)责任，协会(huì)拟对(duì)其作出纪律处(chù)分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违反(fǎn)专业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由(yóu)债券发行人(rén)关联方(fāng)出资认购上海阿杏产品(pǐn)份(fèn)额(é)，该产品(pǐn)通过(guò)深圳雪杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”最终投(tóu)向指定债(zhài)券产(chǎn)品。其(qí)二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新(xīn)芦(lú)淞产业(yè)发展集团(tuán)有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由(yóu)指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金”，并(bìng)由该(gāi)产品购买(mǎi)指(zhǐ)定(dìng)债券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交(jiāo)易。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释(xuě)投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（以下(xià)简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在(zài)管产品共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为(wèi)上海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙人、实(shí)际(jì)控制人(rén)，上述(shù)交易构成(chéng)关(guān)联交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉未向(xiàng)投资者进行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投(tóu)资(zī)者王某(mǒu)的基金合同(tóng)于(yú)2015年7月7日(rì)签署(shǔ)，但(dàn)推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释是其(qí)风险测评(píng)问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违规(guī)兼职。深圳雪杉市(shì)场(chǎng)拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于(yú)2016年(nián)3月至(zhì)2019年(nián)4月任(rèn)深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当对发生在各(gè)自任职期(qī)间公司的违(wéi)规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相关规定，协会(huì)拟对深圳(zhèn)雪杉公(gōng)开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备案六(liù)个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得注(zhù)意的是，这已经不是雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳(zhèn)证监局(jú)曾对雪(xuě推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释)杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金在(zài)从事私募基金业务(wù)活(huó)动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉义务、未采(cǎi)取(qǔ)问卷调(diào)查等方(fāng)式(shì)对个(gè)别投资(zī)者的风险识别能力和风险承担能(néng)力进行评估、未(wèi)按(àn)照合同约定如实向投资者披露可能影响投(tóu)资者合法权益(yì)的重(zhòng)大信息等情形。依(yī)据《私募管理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取出具(jù)警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私(sī)募映(yìng)雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉基(jī)金(jīn)成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理人，全职员(yuán)工人数14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行高管变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的(de)是，百亿(yì)私募映雪投资为雪杉基金的(de)股(gǔ)东(dōng)，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一家关联公司为深(shēn)圳市塔门投资(zī)管理(lǐ)有限公司(sī)，雪杉(shān)基金持(chí)股50.5％。塔门投资(zī)为私(sī)募股权、创业投(tóu)资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基(jī)金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司(sī)，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期稳定资产(chǎn)的(de)投资和并(bìng)购机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略(lüè)是(shì)通过追(zhuī)踪资产(chǎn)价(jià)格指数、利(lì)率、汇率、指标(biāo)性股(gǔ)指等宏观经济和估(gū)值指标(biāo)，以分析并提取经(jīng)济(jì)周期中的趋势(shì)性行业和事件以最大化投资上行收益(yì)，同(tóng)时引入非公开市(shì)场投资中的个体性估值和(hé)内(nèi)在价(jià)值分析体系，以更(gèng)好锁定投资(zī)的(de)下(xià)行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态(tài)便(biàn)停止更(gèng)新。

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