新能源汽车车主两(liǎng)大难(nán)：续(xù)航(háng)里程和补(bǔ)能问(wèn)题(tí)。

　　动力电池(chí)龙头宁(níng)德(dé)时代(dài)1000公里的麒(qí)麟电(diàn)池(chí)，缓解了新能源汽车(chē)车(chē)主(zhǔ)们对(duì)续(xù)航(háng)里程的焦虑。但随之而(ér)来的(de)是(shì)补能问题。和通过技(jì)术创新进步即可解决的续航(háng)里程问题不(bù)同的是，摆在新能源汽(qì)车车主面前的补(bǔ)能方式暂时只有(yǒu)两种——要么换电(diàn)，要么充电。

　　相比(bǐ)起(qǐ)时间较长的(de)充电，换(huàn)电无疑(yí)是一种好方法(fǎ)。只(zhǐ)不(bù)过(guò)，支持换(huàn)电的(de)汽车品牌并不多，又或者说(shuō)换(huàn)电(diàn)仍不(bù)算是(shì)主流的(de)补能方式。此(cǐ)外，也有新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车车主对换电的电池(chí)质量有所担忧。现(xiàn)实(shí)情况(kuàng)是(shì)，大多数新能源汽(qì)车(chē)车主依然会选择充电补能。

　　充(chōng)电同样问题多(duō)多，包括(kuò)价格战、质(zhì)量不一(yī)的充(chōng)电设施，尚(shàng)未(wèi)能满(mǎn)足需求的充电桩数量(liàng)，无法(fǎ)盈利的(de)充电运营商等。

　　英大证券研(yán)报显(xiǎn)示，2021年估算(suàn)中国新能源汽车充电(diàn)电费市场规模约141.3亿(yì)元，服(fú)务费市场规模(mó)高达17亿(yì)元至34亿元。假设(shè)电价不(bù)发生巨大(dà)变化，到2025年市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)会扩(kuò)大3倍(bèi)，到2030年市场规模将会扩大(dà)10倍，电(diàn)费+服务市场规模将(jiāng)突破(pò)千(qiān)亿(yì)元。

　　尽管(guǎn)充电桩行(xíng)业乱(luàn)象反复出现，但依然无法否认这是一个有(yǒu)着(zhe)极大潜(qián)力的市场，哪怕是处于“价格(gé)换空间(jiān)”的内卷阶段，也吸(xī)引着(zhe)无数玩(wán)家前仆后继地(dì)进(jìn)场。在进场(chǎng)的大批(pī)企业中(zhōng)，有一家企业正悄然展(zhǎn)现出领(lǐng)先优(yōu)势。

　　2022年6月(yuè)，中国“充电(diàn)服务第一股(gǔ)”——能(néng)链智电(diàn)在(zài)纳斯达克(kè)上市。作为重塑(sù)充电服务(wù)产业链(liàn)的(de)龙头(tóu)企业(yè)，能链智(zhì)电(diàn)在大力拓展充电应用场(chǎng)景(jǐng)之余，迅速对行业进(jìn)行(xíng)高效整合。

　　4月22日，能链(liàn)智电发布2022年第四季度及全年未经审计财务报告。财报显示，能链(liàn)智电2022年(nián)全年总(zǒng)交(jiāo)易额超(chāo)过27亿(yì)元人(rén)民(mín)币(bì)（3.916亿美(měi)元），同比增长119％。其中，第(dì)四季度总交易额超过(guò)8.4亿(yì)元人民币（1.218亿(yì)美(měi)元），同比增(zēng)长94％。

　　根(gēn)据能链智电(diàn)预测数(shù)据，2023财年净收入(rù)将(jiāng)在(zài)5亿元人民币至6亿(yì)元人民币，同比翻5.37到(dào)6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传统燃(rán)油(yóu)车保有量将达(dá)峰，而电动汽车将(jiāng)持续增(zēng)长，并(bìng)于2036年超过(guò)传统(tǒng)燃(rán)油车(chē)。这意味着，身处充(chōng)电服(fú)务行业的能链智电将(jiāng)会(huì)迎来广(guǎng)阔的(de)发展空(kōng)间(jiān)。

　　优秀的(de)业务(wù)前景，同样吸引了资本市场的高(gāo)度关注。全(quán)球资(zī)管(guǎn)巨(jù)头景(jǐng)顺（Invesco）在其官网披(pī)露的最新(xīn)持仓数据显示，景(jǐng)顺旗下(xià)的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重仓持有中(中国人口第一大省，中国人口第一大省排名zhōng)国最大规模的第三(sān)方充(chōng)电网络运(yùn)营商能链(liàn)智电（NAAS.US）股票(piào)，占该基金ETF持仓组合(hé)的比例(lì)高达2.69％，位列持仓份额第一。按披(pī)露数据测算(suàn)，景顺(shùn)持仓能链智电市值已超2000万美(měi)元。

　　新能(néng)源汽车(chē)行业发展(zhǎn)迅速，但对于广(guǎng)大新能源车主(zhǔ)的充电服务(wù)痛点尚未完(wán)全得到解决(jué)。这为能链智(zhì)电(diàn)提(tí)供了(le)“逐(zhú)鹿”千亿(yì)市(shì)场的绝(jué)佳(jiā)机(jī)会。谁能(néng)有效解决车主们的痛点(diǎn)，谁就能成为充电服务行业中当之无愧的龙头(tóu)。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业和信息(xī)化(huà)部、交通运(yùn)输部(bù)等八部门发布《关于组织(zhī)开展公共领(lǐng)域车辆全面(miàn)电(diàn)动化先行区(qū)试点工作的(de)通知》（下称(chēng)《通知》）。 《通知(zhī)》提到，建成适(shì)度超前(qián)的充换电(diàn)基础设施，新增公用桩（标准桩）与公共(gòng)领域新能车（标准车）比例(lì)力争到1:1，高速(sù)服务区充电(diàn)车位占比(bǐ)不低于小(xiǎo)型停车位(wèi)10％。

　　新能(néng)源汽车保有量与充电桩的比例称为“车桩(zhuāng)比”，这个指标通常用(yòng)来(lái)衡量是否(fǒu)满足新能源汽车(chē)的充电需求。

　　据中国充电联盟数据(jù)，2022年公共(gòng)充电桩直流桩(zhuāng)占比为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月(yuè)全国新增6.6万台公(gōng)共充电桩，同比增长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电联盟内成(chéng)员(yuán)单位总计(jì)上报公共充电桩179.7万台(tái)，月均(jūn)新增公共充电桩(zhuāng)约5.4万台。

　　有券(quàn)商机(jī)构(gòu)对需求(qiú)进(jìn)行预(yù)测，假设(shè)新增(zēng)桩需求(qiú)有70％为(wèi)直流桩、30％为交流(liú)桩，直流桩按(àn)平均60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安研报观(guān)点认为，充电桩(zhuāng)是支(zhī)撑(chēng)新能(néng)源(yuán)汽(qì)车(chē)市场健康快速发展(zhǎn)的重要基础设(shè)施建(jiàn)设之(zhī)一，未(wèi)来将加速完成向高功率快(kuài)充的方向技术升级，并加速完(wán)成车桩比1:1的(de)目标，从而带动新能源汽车渗(shèn)透率进一步提高。

　　艾(ài)媒咨询2020年(nián)曾(céng)估算，未来5年(nián)内(nèi)，中国公共(gòng)充电桩投资建设(shè)规模的同比增长率将不低于30％，到(dào)2025年，投资建设(shè)规模将(jiāng)达到187.6亿元。但(dàn)随着(zhe)中(zhōng)国新(xīn)能源汽车市场(chǎng)不断(duàn)超预期发展，艾媒咨(zī)询的估算(suàn)已(yǐ)略显保守。有机(jī)构(gòu)预测，假设2025年车桩比依(yī)然在2:1附近、直(zhí)流充电(diàn)桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充电桩市(shì)场规模(mó)将超(chāo)过1000亿元。

　　中国新能源汽车市场的(de)高速增长，对充电桩行业产生了巨大的推动作用(yòng)。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆发式增长，产量和销量分别为705.8万(wàn)辆和688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽车(chē)渗透率更是一举推(tuī)高至25.6％。截(jié)至2022年底，中国新能源汽车(chē)保有量达到1310万辆，同比增长(zhǎng)67.13％，中国新(xīn)能源乘用车(chē)占全球市场份(fèn)额(é)已达63％。

　　乘联会秘(mì)书长(zhǎng)崔(cuī)东树(shù)认为，新能源汽车渗透(tòu)率(lǜ)仍会(huì)快(kuài)速提升(shēng)，预计(jì)2023年总体狭义乘(chéng)用车销量(liàng)约为2350万辆，其中新能源乘用车销量有望达(dá)850万(wàn)辆，渗透(tòu)率为36％，同比增(zēng)速(sù)超30％。

　　中(zhōng)汽协(xié)副总工程(chéng)师许海东对新(xīn)能源汽车市(shì)场则更为看好。据其预计，2023年(nián)乘(chéng)用车(chē)总销(xiāo)量约为2380万辆，同比增(zēng)长1.3％；商用(yòng)车(chē)总销量约为380万辆，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)15％。新能源汽(qì)车市场(chǎng)全年销量有(yǒu)望超过(guò)900万辆，同比增长35％。

　　新能源汽车数(shù)量持续上升，对应的(de)是补能需求(qiú)的持续扩大，所需(xū)要的充电桩数量更是庞大，充电桩市场空间潜力十(shí)足。

　　数据显示，2022年中(zhōng)国充(chōng)电(diàn)基础设施数量达到(dào)521.0万台，同(tóng)比增(zēng)长99.1％。其中，公共充电基础设施增长(zhǎng)约(yuē)65万台，同比增长91.6％，公共充(chōng)电桩(zhuāng)保有量达到179.1万台（含直流充电桩76.1万台、交流充电桩103.6万(wàn)台）。2022年(nián)，公共充电(diàn)站增量为3.7万座，保(bǎo)有(yǒu)量为11.1万座。

　　机构预(yù)估数据显示，预计2023年将新增(zēng)公共(gòng)充(chōng)电桩97.5万台（含直流(liú)充电(diàn)桩(zhuāng)41.0万台、交流充电桩(zhuāng)56.5万台）；公共充电桩保有量达到(dào)277.2万(wàn)台（含直流充电桩(zhuāng)117.1万台、交(jiāo)流充电桩(zhuāng)160.1万台(tái)）；公共充电站(zhàn)增量约为6万座，公共(gòng)充电站保(bǎo)有量(liàng)约为17.1万座。

　　分(fēn)散化趋势(shì)

　　快速补能是新能源汽车技术进步(bù)的重要发(fā)展方向。天风证券研报指出(chū)，除(chú)了在自家停车位(wèi)等(děng)可以长时间停放(fàng)的场景下，在短时停靠的公共场景电动车均有快速(sù)补能的(de)需求，更高(gāo)比(bǐ)例(lì)的(de)快充桩满足消(xiāo)费者(zhě)的客观(guān)需要。

　　据了解，目前各(gè)国(guó)政策从(cóng)顶层设计(jì)积极推(tuī)动(dòng)快充技(jì)术发展，未来快充(chōng)桩占比有望逐步提高。高压(yā)快(kuài)充技术(shù)是当(dāng)前车企实现(xiàn)快(kuài)充的主流选(xuǎn)择，800V高压平台车(chē)型将(jiāng)于2023年陆续上(shàng)市。

　　然而，公共充电桩的(de)分散(sàn)化趋(qū)势却(què)拖慢了新能(néng)源汽车(chē)的发展速度。

　　东莞证券研报显示，充电桩(zhuāng)设备行业的技术门槛相对较低，产品(pǐn)标准化程度较(jiào)高(gāo)，目前(qián)国内充电(diàn)桩(zhuāng)设备(bèi)生产领域的相关公司(sī)数(shù)量超过300家，供应商数量多，使得(dé)大量新玩家可以轻松进入(rù)充电(diàn)桩(zhuāng)行(xíng)业。

　　由于充(chōng)换电(diàn)基础设(shè)施依赖(lài)土地和资本，因此本地化和分散化(huà)是(shì)趋(qū)势。

　　据(jù)了(le)解，各地的城(chéng)投、国投、环投、商业地产等资产持有方，如酒店集团、民宿企业等都(dōu)会(huì)积(jī)极参与(yǔ)到充电市(shì)场中。近两年，中国(guó)充电市场已(yǐ)经呈(chéng)现出分散化(huà)的趋势，充电运营商CR5（前(qián)5大(dà)企业市占(zhàn)率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来(lái)SME（中小型运(yùn)营商）预(yù)计(jì)占比将会超过60％。

　　与(yǔ)此同时，分(fēn)散化趋(qū)势正进一步削弱新(xīn)能源汽车车(chē)主的消费体验。据悉(xī)，找桩难(nán)、排队时(shí)间长、充电时(shí)间长(zhǎng)、下载多(duō)个(gè)APP等都是每一位新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车车(chē)主(zhǔ)需要面对的“麻烦(fán)”。

　　有分析人士(shì)指出(chū)，从行(xíng)业发展角度看(kàn)，公(gōng)共充电基(jī)础设施(shī)网络(luò)建(jiàn)设呈(chéng)结(jié)构性(xìng)供给不足；不(bù)同充(chōng)电运营商充(chōng)电网络间形成信息孤岛(dǎo)；充电设(shè)施(shī)利(lì)用率低(dī)、盈利模式(shì)单一；缺(quē)乏充电(diàn)场站(zhàn)运营管理(lǐ)等。庞(páng)大而分(fēn)散的(de)运营商需要标准统一的行业规范(fàn)和(hé)服务(wù)。

　　中金公(gōng)司研(yán)报曾点明(míng)充电运(yùn)营(yíng)商供应格局分散的原因。“我们认为，根本原因在(zài)于运营商(shāng)自建(jiàn)桩受限于资金压力和土地(dì)资源(yuán)，建桩主力(lì)由此前(qián)的运营(yíng)商转变(biàn)为地方国企、小工商业等掌握(wò)土地资源的第三方建设，由此(cǐ)具备当地区位优势(shì)、以蔚景云、深圳车电网为代表的二线及(jí)新(xīn)增运营商(shāng)迅速(sù)获得市场份额。展望未来，我们(men)认为充电桩场址资源(yuán)具备稀缺性(xìng)，拥有本(běn)地(dì)优质土地资源的地(dì)方国(guó)企、小工商业有望维(wéi)持建桩主力地(dì)位。”

　　此外，分散化趋(qū)势(shì)亦体(tǐ)现在城乡(xiāng)供(gōng)应格局的巨大差异。中国汽(qì)车流通(tōng)协会有形汽车市(中国人口第一大省，中国人口第一大省排名shì)场分会常务副理事长苏晖曾公开表(biǎo)示，新能源汽(qì)车下乡目前更(gèng)多停留在口头(tóu)阶(jiē)段，事(shì)实上做(zuò)的远远不够，应当给予高度重(zhòng)视(shì)，同样(yàng)充电市场(chǎng)应先一步布局。

　　如何破局？

　　如今(jīn)，新能源汽车与充电(diàn)桩已落入了“先有(yǒu)鸡还是(shì)先有蛋”的(de)困(kùn)局。值得注意的是，随着各(gè)大新能源汽车品牌逐渐下沉至三四(sì)线城市，新能源汽车渗透(tòu)率的进一步提(tí)高，充电桩分散化所(suǒ)带来的问题也将逐(zhú)渐逼近爆(bào)发节点(diǎn)。

　　充电桩(zhuāng)服务整(zhěng)合(hé)已刻(kè)不容缓，而拥有充电服务全包模式的企业将会在这场赛跑中占据(jù)领(lǐng)先优(yōu)势。

　　据(jù)中金(jīn)公司研报(bào)，充电服务(wù)全包(bāo)模式是充电服务商针对无业内经(jīng)验、但掌握土地资金资(zī)源(yuán)、急需进行充电(diàn)桩建(jiàn)设的(de)目标群(qún)体提出的一(yī)站式解决方案，目(mù)标客户包(bāo)含地方国(guó)企、地(dì)方小工(gōng)商业业主及目的地小区/民(mín)宿业主等。充电服务商(shāng)凭借(jiè)业(yè)内积累(lèi)经验和(hé)资源(yuán)，向目标客户提供选址、EPC建站及后续运(yùn)营(yíng)运维的三位(wèi)一体综合服(fú)务(wù)，分别获得对(duì)应服务(wù)收入、充电(diàn)桩等设(shè)备销售收入及后续运(yùn)营运维服(fú)务费分成。

　　充电服务(wù)全包(bāo)模式(shì)有效解(jiě)决(jué)充电(diàn)运(yùn)营(yíng)商“盈利难”的问题，同时(shí)可对接充电(diàn)桩制造商和(hé)需要(yào)充(chōng)电服务的(de)新能源汽(qì)车车主(zhǔ)，从而(ér)改(gǎi)善整个产业链的盈利状况和消费体验(yàn)。能提供全包模式的企业不多，第三方充(chōng)电(diàn)服务商能链智电正是其中的龙头(tóu)。

　　2023年1月，能链智电(diàn)与(yǔ)国内领先的储(chǔ)能系统(tǒng)集成商(shāng)与(yǔ)统服务商海博思创成立(lì)合资公司——能链海(hǎi)博，发挥(huī)双方各自在用户(hù)、产品、技术(shù)和运营、场(chǎng)景等方面的优势(shì)，布局多(duō)元化储能(néng)解决方案，助(zhù)力“双碳(tàn)”目标。

　　据了解(jiě)，能链海博聚(jù)焦用户侧储能，拉动电源侧、电网侧(cè)储(chǔ)能，逐(zhú)步落(luò)地(dì)“光储充检服”一体化(huà)充电站，有效解(jiě)决(jué)充电(diàn)基础设(shè)施电力(lì)增容扩容、快(kuài)速安全充电、电池健康检(jiǎn)测等(děng)问题，为新能源汽车车主带来智能、高(gāo)效、安全(quán)的充电新体验。

　　“光(guāng)储充检服”一(yī)体化充电(diàn)站，实际上便是储能电(diàn)站叠加智能检查及车主(zhǔ)服(fú)务。储能电站的(de)原(yuán)理类似于“充(chōng)电(diàn)宝”，在低谷用电时，通过电网(wǎng)或光伏装置等方式“充电”并储(chǔ)存，在高峰用(yòng)电时释放储存(cún)电量。与(yǔ)此(cǐ)同时，电(diàn)站还可以参与市场(chǎng)交易，在空闲时段(duàn)可利用电量(liàng)进行盈利(lì)。这(zhè)样(yàng)一来(lái)，既可(kě)以(yǐ)保障(zhàng)电力(lì)系统稳(wěn)定(dìng)，又(yòu)能(néng)够拓展充电(diàn)站盈利来源(yuán)，从(cóng)而推动充电站市场(chǎng)发展。

　　除传统(tǒng)的(de)充电站建设外(wài)，能链智电还与住宿(sù)产业互联(lián)网平台订单来(lái)了成立合(hé)资公司——智(zhì)电来了。随着(zhe)2023年经济复苏(sū)，出行需(xū)求逐渐提升，乐趣多多(duō)的自驾游更是成(chéng)为民(mín)众出行(xíng)的首选(xuǎn)项。

　　智电来(lái)了将以(yǐ)民宿为核(hé)心(xīn)场景，从充电(diàn)桩选址(zhǐ)、设备采购、EPC工程到运营管理、保养维修(xiū)等(děng)在内(nèi)的一站式服(fú)务，并(bìng)联合战略合作伙伴快电，为新能源车主提供一键找好桩、一键(jiàn)充电、一键支付等便捷服务(wù)，满(mǎn)足新(xīn)能源车主在旅游目(mù)的地就近充电、随停随(suí)充的需(xū)求。

　　此外(wài)，能链(liàn)智电还(hái)推出充(chōng)电机器人，可以为(wèi)新能源汽(qì)车(chē)提供“随(suí)用(yòng)随充”的全自(zì)动充电服务。只(zhǐ)不过，通过充电机(jī)器人进行自动补能的解决方案，仍(réng)为时尚早。相比起这种需要(yào)结合新技(jì)术(shù)的(de)解决方(fāng)案，充电(diàn)站依然是充(chōng)电(diàn)服务商主要攻略的战(zhàn)场。

　　能链智(zhì)电将(jiāng)传统行业做(zuò)法与新(xīn)兴技术手段相结(jié)合，不仅(jǐn)推动行(xíng)业新生态建设，助力交通能源绿色发展(zhǎn)，同时(shí)也实现自身业绩持续(xù)增长(zhǎng)。财报(bào)显示，2022年能链智电实现净(jìng)收入9280万元人民币(bì)，同比激增177％；第四季度净收(shōu)入为(wèi)2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能链智电的服务模式较好地满足车主需求(qiú)，2022年订(dìng)单量达到(dào)1.22亿单，同比增长114％；总充电(diàn)量达到27.53亿度，同比增长116％。当前(qián)，能链智电已连接服务充电运营商1581家(jiā)、5.5万座(zuò)充电(diàn)站(zhàn)和51.5万把充(chōng)电枪。

　　身(shēn)处全球最大的新(xīn)能源市场，能(néng)链智电业务发展(zhǎn)潜(qián)力充满想象空间(jiān)。能链智电创始人、CEO王阳表示：“我们希(xī)望依托独一无二的商业模(mó)式(shì)和(hé)行(xíng)业(yè)卡位，抓(zhuā)住能源变革的(de)历史性机遇，与合作伙伴(bàn)共同推动(dòng)交通(tōng)碳(tàn)减排，助力(lì)双碳目标实现(xiàn)。”

　　同时，据能链智电总裁兼CFO吴雪庐(lú)透露，能链智电(diàn)已分(fēn)别在(zài)新加坡和(hé)阿(ā)姆(mǔ)斯特丹设立亚太和(hé)欧洲总部。在新业务进展方面，能链智电预计(jì)在2023年中(zhōng)期推出虚拟电厂平台，帮助充电站(zhàn)参与电力交易市(shì)场，并为(wèi)更(gèng)广泛(fàn)的电网提供(gōng)削峰填谷(gǔ)等各种支持服务，助力(lì)新能(néng)源行业建立(lì)现代能(néng)源系统。

　　整体上，新能源汽车市(shì)场高速(sù)发展，已成为市场共(gòng)识(shí)：续航里程和补能问题仍(réng)将是一(yī)段时间内新能源汽车渗透过程中的两大难(nán)。但(dàn)随着第(dì)三方充电服务(wù)商对(duì)充电服(fú)务(wù)行业进行整合(hé)以及新应用场景的拓展(zhǎn)，补能场景中的充电问(wèn)题亦将逐步解决。

　　这(zhè)也意味(wèi)着，在经济复苏的2023年，充电桩行业将迎来服务(wù)整合之年，而新应用场景(jǐng)的开拓也将(jiāng)成为充电(diàn)服务商市场份(fèn)额的胜负手。

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