就(jiù)在(zài)全(quán)球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利(lì)了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔拟货币的(de)上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套(tào)现的，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为(wèi)我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美(měi)元的(de)人(rén)工(gōng)智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出(chū)的估(gū)值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我怎(zěn)么(me)都(dōu)得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约(yuē)249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级(jí)的(de)人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的(de)股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利(lì)预期太低(dī)。目前投资(zī)人(rén)仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入(rù)泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还(hái)未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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