民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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