因市场需求减少，正在持续(xù)发力的存储(chǔ)芯片巨头(tóu)兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润(rùn)同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减(jiǎn)持该(gāi)公(gōng)司股票约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不(bù)过，实际(jì)控制人朱一明(míng)的一致行动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易创新(xīn)4月27日披露(lù)的2023年(nián)一季报显示，公司一季度归母(mǔ)净(jìng)利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因(yīn)是芯片产品(pǐn)市场(chǎng)需求减少，公司营业收(shōu)入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导致(zhì)毛利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当(dāng)日(rì)同(tóng)时(shí)发(fā)布的2022年年报显示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器(qì)业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制(zhì)器业务增加约3.73亿(yì)元(yuán)，较(jiào)2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器(qì)业务收(shōu)入减少主(zhǔ)要是(shì)受消费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业务(wù)收入增加得益于公司多元化产品(pǐn)布局(jú)，其来自工(gōng)业、网通(tōng)领域的(de)收入增加弥补了消费领(lǐng)域的收入下滑(huá)，并(bìng)带动微控(kòng)制(zhì)器业(yè)务收入(rù)增长。

　　在(zài)净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下(xià)方面的影响，一(yī)方面，财务费用减少约2.22亿元，主要(y宝马和特斯拉哪个档次高ào)是(shì)美元兑人民币汇率上升，汇兑(duì)收益增(zēng)加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同(tóng)比减少(shǎo)约0.86亿(yì)元(yuán)；销售费用、管理费用(yòng)和(hé)研发费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人(rén)工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其(qí)中(zhōng)存(cún)货(huò)计提减(jiǎn)值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减值(zhí)同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已累计减持约603万股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛(gé)卫东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告，实际控(kòng)制(zhì)人朱一明的一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢(yíng)富得有(yǒu)限公司，拟自披露该减持计划公告日(rì)起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价(jià)交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其中，存(cún)储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创(chuàng)新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前(qián)市占率(lǜ)排名全(quán)球第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦(bāng)等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供(gōng)应(yīng)商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等企业占据(jù)了(le)较高的市场份(fèn)额。兆(zhào)易创新通过差异(yì)化产品需(xū)求切入该细(xì)分领(lǐng)域市场，以(yǐ)实现局部应(yīng)用领先。如小(xiǎo)容(róng)量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据(jù)卡(kǎ)、网通(tōng)产品、通讯(xùn)设(shè)备等消(xiāo)费类产(chǎn)品，公司在(zài)技(jì)术、产(chǎn)品以及(jí)市场应用方面都处(chù)于领先地位(wèi)。随(suí)着公(gōng)司(sī)车(chē)规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步(bù)拓展应用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于(yú)高度垄断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士(shì)和美国的(de)美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排(pái)名其后的多为中(zhōng)国台湾地区的企业。兆(zhào)易(yì)创新主要(yào)通过其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步发展(zhǎn)，但(dàn)占(zhàn)比(bǐ)依旧很低。

　　根据(jù)世界半导(dǎo)体(tǐ)贸(mào)易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年(nián)全(quán)球半导体(tǐ)市场(chǎ宝马和特斯拉哪个档次高ng)规模为5735亿(yì)美元，比2021年(nián)增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显著放(fàng)缓(huǎn)，而(ér)2023年全球半导体市场的(de)销售额预计则(zé)将(jiāng)小幅下滑到(dào)5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连(lián)续两年的双(shuāng)位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多家基金(jīn)公司(sī)旗下被动和主动型基金(jīn)持有该股。

　　从(cóng)前十大流通股(gǔ)东(dōng)变化看，一季度(dù)银河创新成长和蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安成长是持有该股最多的(de)主动(dòng)偏股基金，不过，两只基(jī)金均在一季度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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