民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xiàa的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数)滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数