民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已(y杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译ǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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