北交所开市至(zhì)今(jīn)一年半，公募基(jī)金(jīn)投资北交所(suǒ)步伐不(bù)断(duàn)推进(jìn)，除了推(tuī)出北(běi)证50指数基金、北(běi)交所(su独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频ǒ)主题基金、“专(zhuān)精特新”主题(tí)基金外，存量产(chǎn)品也加大(dà)北交所布局力度，今年更有(yǒu)新基金密集(jí)公告可投北(běi)交(jiāo)所股票。

　　多家公募机(jī)构及人士表示，随着北(běi)证50指数推出，北交(jiāo)所活跃度(dù)抬升，部分公司(sī)表现良(liáng)好，叠加较低(dī)的估值水平，公募(mù)基金等专业投(tóu)资者(zhě)积极(jí)挖掘(jué)北交所投资机遇(yù)，投向北交所的意愿也(yě)在增加。从长期投(tóu)资的(de)角度看，北交所股票(piào)处于投资相(xiāng)对(duì)早期(qī)阶段，更(gèng)具(jù)成长空间(jiān)，符合(hé)“专精特新(xīn)”属性的隐形(xíng)冠(guān)军和科技、制造(zào)等(děng)行业(yè)，长期(qī)投资价值受(shòu)到公募资金的青睐。

　　新基(jī)金(jīn)公告(gào)可投北(běi)交所

　　专(zhuān)业(yè)机构挖掘(jué)北(běi)交所(suǒ)投资机会(huì)

　　据记者统(tǒng)计，截至(zhì)5月13日(rì)，今年以来累计有申万(wàn)菱(líng)信沪深300价值ETF、鑫元(yuán)成长(zhǎng)驱动、银华(huá)心(xīn)质混合、中庚港股通价值18个月等十多只次新基金公告可投(tóu)资于北京(jīng)证(zhèng)券交易所上(shàng)市股(gǔ)票，并揭示了相关风险。

　　除了基金产品外，还有华商、中庚、睿(ruì)远、朱雀基金等多家基金公司(sī)也发布公(gōng)告称，北交所上市(shì)股票是国内(nèi)依法发行(xíng)上市的股票，属于基(jī)金(jīn)法规定(dìng)的“上(shàng)市交易的股(gǔ)票”。在遵守基(jī)金合(hé)同所(suǒ)规定(dìng)的投资目标、投资策略、投资范围、资(zī)产配置比例、风险收益特征和相关(guān)风险控制指标等(děng)前(qián)提下，公司旗下(xià)基金可参与北交所(suǒ)股票(piào)的投资。旗下新增基金如(rú)果符合基(jī)金(jīn)合同的有(yǒu)关规(guī)定，亦(yì)可(kě)投资(zī)北交(jiāo)所上(shàng)市股票。

　　谈及上述现象，中信(xìn)建投(tóu)基金相关(guān)投(tóu)研(yán)人(rén)士表(biǎo)示，公募(mù)新(xīn)基(jī)金(jīn)之所以密集公告可投北交所，一方面表明专(zhuān)业投资机构敏锐(ruì)地发(fā)现了北交(jiāo)所相(xiāng)关股票潜在的投资机会(huì)，开始加大布(bù)局(jú)力度；另一方面，北交所上(shàng)市公司(sī)是除沪(hù)深两市独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频0000; line-height: 24px;'>独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频以外国内最优质公司的代(dài)表，许多标的当前估值水(shuǐ)平(píng)偏低，具备(bèi)投资价值。

　　景顺长城基(jī)金(jīn)也认为，一(yī)方面从持(chí)仓数量和持股总(zǒng)量(liàng)的(de)角度来(lái)看，公募参与北交所意(yì)愿在持续(xù)增加。另一方(fāng)面，相(xiāng)较(jiào)于上证(zhèng)、深证(zhèng)，北交所上(shàng)市公司(sī)数量、总体规模较小，流动(dòng)性较弱，去年11月(yuè)北交所推出(chū)北证50指数以来(lái)，被动(dòng)资(zī)金(jīn)的加入使得整个板块的成交变得更(gèng)加活跃，同时，部分公司的良好表现也使得越来越(yuè)多投资者关注到北交(jiāo)所，自然也(yě)引来(lái)更多(duō)资金的(de)关注。

　　鑫元(yuán)基金也(yě)表示，公募基(jī)金(jīn)的配置意愿，主(zhǔ)要取决于北交所市场(chǎng)的赚钱效应、可投(tóu)标(biāo)的稀(xī)缺性以及专精特新领域的(de)景气(qì)度。而近(jìn)期北交所市(shì)场出现积(jī)极信号(hào)：2022年年报中，多只公募基金产品出现在北交所公司前(qián)十大(dà)股东名单中；北交所(suǒ)较大(dà)规模公司去年业绩(jì)涨(zhǎng)势良(liáng)好，今年一季度(dù)盈利(lì)表现继续向好；次新基(jī)金在(zài)北交所(suǒ)的持股集中度高。“预计随着(zhe)后续(xù)市场(chǎng)流动(dòng)性的改善和创新型中小企业的(de)高速(sù)成长，北交所投资有望实(shí)现戴维斯(sī)双击。”

　　不过，受(shòu)流(liú)通市值(zhí)小、流动性(xìng)等(děng)制约，初步“试水”北(běi)交所市(shì)场的(de)公募基(jī)金，在(zài)投(tóu)资(zī)比例、策略(lüè)上也存在差异，但未来(lái)会(huì)加大对北(běi)交(jiāo)所市场的研究和投资。

　　鑫元(yuán)基金表示，结合北交所的战略定位和上市(shì)公司“小而(ér)美”的特征，预计(jì)次新基金(jīn)投(tóu)资将深(shēn)入细分(fēn)产(chǎn)业链的研究(jiū)，挖掘市场前景大、竞(jìng)争壁垒(lěi)高(gāo)、业绩(jì)确定性强的个股(gǔ)机会。同时，也可(kě)根(gēn)据主(zhǔ)板上一些成长赛(sài)道的公司(sī)估值水平(píng)，在北交所(suǒ)中进行(xíng)映射，选(xuǎn)择(zé)估值(zhí)水平显(xiǎn)著偏低的公司(sī)进行投资。在组合配置上，力求均衡和风险分散，降低(dī)中小企业经营波动大的风险(xiǎn)。此外(wài)，北交所相关基(jī)金(jīn)也会积极参(cān)与转板、新股发(fā)行等(děng)投资(zī)机会。

　　中信建(jiàn)投基金上(shàng)述投研(yán)人士也(yě)称，我们(men)高(gāo)度重视北交所投资(zī)机会，目前(qián)有一只北交所主题基金(jīn)，未来一方面(miàn)会根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况，择机(jī)发行更多以北交所股票为主(zhǔ)要投资范(fàn)围的基金产品，另(lìng)一(yī)方面，不排除将(jiāng)存量(liàng)基(jī)金产品的投资范围(wéi)扩大至北交所(suǒ)股票，同时会增加研究团队拓(tuò)展对北交所股(gǔ)票的研究(jiū)深度和广度。

　　持仓总市值达(dá)43.2亿(yì)元

　　持(chí)有数量达历史最高

　　从公募持仓北交所股票总市值情况(kuàng)看，截至2022年(nián)底(dǐ)，全市(shì)场公募基金持有北交(jiāo)所个股数量82只，达到历史最高水平；持股(gǔ)总(zǒng)量2.44亿(yì)股，半年(nián)增长(zhǎng)24％；但持仓总市(shì)值43.2亿元，半年下(xià)降了36％。

　　不(bù)过，从2021年11月15日开市(shì)以来，公募(mù)投资(zī)北交所(suǒ)总(zǒng)市(shì)值总(zǒng)体呈现震荡攀(pān)升的态势(shì)。

　　“北交所(suǒ)开板初期(qī)上市公司中，与新(xīn)能源行(xíng)业相(xiāng)关的(de)个(gè)股(gǔ)市值占比较(jiào)高(gāo)，而去(qù)年下半年新能源行(xíng)业整体回调幅度较大，带(dài)动投资北交所市值有所回落。”景顺长城基金相关负(fù)责人称。

　　而从今年年初看，北证50指(zhǐ)数一度出现快速上涨势(shì)头，2月份以来震荡下行，目前年内收跌-0.23％。不过，从长期投资的角度(dù)看，北交(jiāo)所(suǒ)的投(tóu)资(zī)价值仍然受到公(gōng)募(mù)资(zī)金(jīn)的青睐。

　　景(jǐng)顺长(zhǎng)城基金表示，北交所当下呈现的特征类似于一级半的(de)市场(chǎng)，即投资阶段相比一级市场（股(gǔ)权投资）更加(jiā)成熟，但对比(bǐ)上证(zhèng)、深证(zhèng)的大多数(shù)公司而言又相对早(zǎo)期，可投资标的规模也(yě)相对(duì)更小(xiǎo)；但从长(zhǎng)期投(tóu)资的角度来说，这(zhè)也(yě)意味着更大的(de)成长(zhǎng)空(kōng)间和收益率预期(qī)，故(gù)我们认(rèn)为北交所具备良(liáng)好的长期投资价值。

　　具体落(luò)实在投资层面，景(jǐng)顺长城基金表示，我(wǒ)们对于具体行业没有明(míng)确(què)的(de)偏好，但(dàn)是整体(tǐ)还是(shì)比较看(kàn)好(hǎo)细分行业的、符合“专(zhuān)精(jīng)特新(xīn)”属性(xìng)的隐形冠军(jūn)：这些公(gōng)司虽然普遍(biàn)规模较小、受到的关注度(dù)可能不高，但(dàn)在其所属行业中(zhōng)拥有较强的竞争力，在研发投(tóu)入的强度(dù)上、成长性(xìng)指标上，也不(bù)弱于创业板、科创板(bǎn)的(de)上市(shì)公司，而且由于市值较小，可能反而拥有更大的(de)成长空间。

　　鑫元基金也表(biǎo)示，从中长期(qī)视角(jiǎo)看，随着北交所交易制度的(de)不断完善、已上市企业的投资价值(zhí)不断明确，以(yǐ)及(jí)场(chǎng)内流动性不(bù)断提升(shēng)，势必会吸引更(gèng)多优(yōu)秀的企业、活跃的资金流入。北证50指数估(gū)值(zhí)有向上修(xiū)复的空(kōng)间(jiān)，当前配置的性价比较高，胜率和赔(péi)率(lǜ)都(dōu)非(fēi)常具备吸引(yǐn)力。

　　结合当(dāng)前的北(běi)交所整(zhěng)体估值水平，叠加2023年下(xià)半年打开的降息窗口，鑫元基金(jīn)将重点(diǎn)关注成长(zhǎng)赛道，尤其是具有专精特新特性的成长股。在行(xíng)业的稀缺性方面(miàn)，投资者可重点关注具有高(gāo)成(chéng)长性、国产化逻(luó)辑强的优质产业链。更多的阿(ā)尔法收(shōu)益可能聚焦在科技和制造两大赛(sài)道，包括汽车、半导体(tǐ)、碳中和、军工蕴藏较多左侧投资机会。

　　中(zhōng)信建投基金相关(guān)投研(yán)人士也称，北交所有一大批(pī)优秀的创新(xīn)型(xíng)中小企业，借(jiè)国家政策支持的东(dōng)风和(hé)企业(yè)自身的努力(lì)，我们相信(xìn)会有相当体量的企(qǐ)业成(chéng)长成为(wèi)大型企业，这(zhè)个成(chéng)长的过(guò)程会(huì)给投资者(zhě)带(dài)来丰厚回(huí)报，因此(cǐ)我们(men)认为北交所具备长期投(tóu)资价值。“具体细分而言，我们更加看好电力设(shè)备、机械设备、医(yī)药(yào)生(shēng)物等三个领域。”

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 独立事件与互斥事件的区别与联系公式，独立事件与互斥事件的区别与联系视频