民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充(chōng)足中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高ng>

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》