大家好，简单看(kàn)一个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票(piào)混合来(lái)看，截至去年(nián)年底，持仓基(jī)本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报(bào)称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系(xì)所代表的(de)传统(tǒng)实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续(xù)可能(néng)成为市场最(zuì)有持续性的一条(tiáo)结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度(dù)依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报的特(tè)征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次(cì)出现持(chí)续成(chéng)交(jiāo)占比(bǐ)超(chāo)过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反(fǎn)而减(jiǎn)少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大(dà)年已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后通常分为(wèi)“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调(diào)整(zhěng)，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅(fú)度在20％左右。面对(duì)这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业(yè)趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一(yī)步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在(zài)AI相关板(bǎn)块(kuài)市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本(běn)市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后