近期市(shì)场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施(shī)罗德旗下三只旗40kg是多少斤舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王(wáng)股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资金(jīn)开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信(xìn)号？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金“施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业(yè)、港交(jiāo)所(suǒ)、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施(shī)罗德国际(jì)精选基金(jīn)中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗德国际精选基金大中华(huá)和施(shī)罗德国际精(jīng)选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新(xīn)的基金(jīn)材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重是(shì)一以贯之(zhī)的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应链(liàn)；二(èr)是技术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着(zhe)气候变化的(de)影响日(rì)益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这方面为投资(zī)者提供(gōng)了重要的(de)机会。中国在(zài)电动汽车价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方面也(yě)占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽(qì)车(chē)中(zhōng)，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中(zhōng)国也是全球电(diàn)动车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家之一。以充(chōng)电(diàn)桩为例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公司正在在各(gè)自的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地位，以某(mǒu)智能组件(jiàn)为例，它是(shì)电(diàn)动汽车中用于电池(chí)和电机温控的(de)关键组(zǔ)件的(de)生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市(shì)场占有约(yuē)60％的份额，并在(zài)电动汽(qì)车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法(fǎ)规(guī)的支(zhī)持(chí)下，该公司(sī)的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗(luó)德也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗(qí)舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加(jiā)仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近(jìn)日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车(chē)市场共计(jì)36家动力(lì)电池企(qǐ)业(yè)实(shí)现装(zhuāng)车(chē)配(pèi)套，较去年同(tóng)期(qī)增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企(qǐ)业动力(lì)电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业排名来看，根据(jù)中国汽车动力(lì)电池产业(yè)创新联(lián)盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩高(gāo)科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许(xǔ)是(shì)基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多(duō)的其它个股还包括宁(níng)德时代(dài)、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化(huà)。北向资(zī)金净(jìng)流出较多的个股包(bāo)括格力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财富(fù)、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持有宁德时代(dài)时，写(xiě)道：宁德时(shí)代所处(chù)的位置(zhì)是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安(ān)全性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池的(de)企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解释了(le)：他(tā)40kg是多少斤们(men)如何(hé)通过(guò) “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德(dé)时(shí)代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断(duàn)也可(kě)能是错的。例如，若未来(lái)新的电池技术(shù)出现，宁德时(shí)代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利(lì)润(rùn)率。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏(bǎi)基对于(yú)宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)持有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行、美的(de)集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料(liào)也颇受(shòu)关注(zhù)。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模(mó)395 亿(yì)元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季度(dù)末，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银行(xíng)、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度(dù)最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 40kg是多少斤