民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源(yu家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利án)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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