中(zhōng)共中央政治(zhì)局上月末召开(kāi)会(huì)议，提(tí)出加快推进(jìn)充(chōng)电桩等设施建(jiàn)设。国常会近日强调，要聚(jù)焦(jiāo)制约新能(néng)源(yuán)汽车(chē)下乡的(de)突出(chū)瓶颈(jǐng)，适度超前(qián)建设充(chōng)电基础设施。

　　中国(guó)充电联盟11日发布数据显(xiǎn)示(shì)，4月公共充电桩数量比3月增加6.7万台，同比增长(zhǎng)52.0%。截(jié)至2023年(nián)4月，联盟内(nèi)成员单位总计(jì)上报公共充电桩202.5万(wàn)台，其中(zhōng)直(zhí)流充电桩85.5万台、交流充电(diàn)桩116.9万(wàn)台。从2022年5月到2023年4月(yuè)，月均新增(zēng)公共充电桩约5.8万台。

　　二(èr)级市场上，国内充电(diàn)桩核心部件制(zhì)造商、20KW汽车(chē)充(chōng)电模块试生产的英可(kě)瑞最近三个(gè)交易日(rì)股价累(lèi)计最大涨幅39.52%；国内(nèi)充(chōng)电模块领先(xiān)者通合科技4月25日(rì)迄(qì)今股价(jià)累计最大(dà)涨(zhǎng)幅73.15%，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)累计最(zuì)大涨幅135.17%。

　　通合科技(jì)股价走(zǒu)势周(zhōu)线图

　　中信(xìn)建投许琳等人4月24日研报表示，预(yù)计2023年将是充电桩销量高(gāo)增(zēng)之年，预计2022、25年全球公(gōng)用充电(diàn)桩增量达88、300.8万(wàn)个(gè)，复合增速51%。高压快充+大电流水冷技术带动充电模块(kuài)、充(chōng)电(diàn)枪/线等核心(xīn)零部件(jiàn)价值(zhí)量上升。

　　中信证券袁健(jiàn)聪等人5月10日研报(bào)指出，受益于充电桩建设加(jiā)速及(jí)大功率趋势，充电模块有望迎来量利(lì)齐升。从需(xū)求量角(jiǎo)度看，预计直流(liú)桩在充(chōng)电(diàn)桩建设中的占比(bǐ)以及单桩充(chōng)电功率将进一步提升，进而提升(shēng)充(chōng)电(diàn)模块的(de)需求(qiú)量。从盈利(lì)角度看，目前充(chōng)电模块单(dān)W价(jià)格已趋于(yú)稳(wěn)定，产品从此前主流的15/20kW向30/40kW发(fā)展，带来(lái)单品(pǐn)价值(zhí)量(liàng)和毛(máo)利率(lǜ)的提升。

　　据了(le)解，充电(diàn)模块是直流充电桩最核心的部(bù)件，直(zhí)接(jiē)影响充电效率(lǜ)和充电安全(quán)，被业内(nèi)誉为直流充电(diàn)设(shè)备的(de)“心脏”。从成本(běn)角(jiǎo)度看，中信证券袁健(jiàn)聪(cōng)等人在(zài)2月13日的研报(bào)中指(zhǐ)出，在直流充电桩所需(xū)元器件(jiàn)构成中(zhōng)，充(chōng)电(diàn)模块成本占比(bǐ)最(zuì)高(gāo)，约达50%。

　　袁健(jiàn)聪等人表示，预(yù)计到2025年中国充电模块(kuài)市场(chǎng)增量达1808亿W，2021-2025年CAGR达65%。目前行业充电模块均价在0.12元/W左右，据此(cǐ)预测，2025年中(zhōng)国充(chōng)电模块市场空(kōng)间约217亿元。

　　在充电桩产业链的上游(yóu)，以充电模块为(wèi)核心的(de)零部件生产制造，代表企业有通合科技、欧陆(lù)通等。

　　从充电模块及设备产业链(liàn)来看(kàn)，上游是生产设备零部件(jiàn)，充电模块(kuài)应用于直流充电设备；中(zhōng)游是充电(diàn)桩(zhuāng)及其他充电(diàn)设备生产商，包括(kuò)直流充电设备生产(chǎn)商(shāng)和交(jiāo)流充电设(sh书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么è)备生产商(shāng)；下游是(shì)运营(yíng)服务商及(jí)终(zhōng)端客户，包括(kuò)换(huàn)电站、充电站、新(xīn)能源汽车厂商(shāng)及配套运(yùn)营(yíng)服务(wù)商。

　　竞(jìng)争格局方(fāng)面，东吴证券曾(céng)朵红在4月(yuè)27日(rì)研(yán)报中表示，由(yóu)于充(chōng)电模(mó)块的生产技术要求较高且具备通(tōng)信要求，目前(qián)主要以具备一定技术积累的充电模块供应商（英飞源、华为(wèi)、中兴等电力电(diàn)源或(huò)通讯电源企业）生产，但随着充电模块价(jià)格(gé)逐渐(jiàn)下(xià)降(jiàng)，叠加大功率(lǜ)、智能化、网络平台化的发(fā)展趋势，充电桩厂商逐步进(jìn)入充电(diàn)模块(kuài)生产环节，逐步实(shí)现充(chōng)电模块(kuài)的自(zì)产自研（如(rú)特(tè)锐德旗下子公司特来电(diàn)、中恒(héng)电气等）。目(mù)前充电模块市占率前五的企业包括英飞源、特(tè)来电、永联、英可瑞、中兴，CR5超70%。

　　据财联社不完全统计，在(zài)充电模(mó)块领(lǐng)域有所布局的A股上市公司包括通(tōng)合(hé)科技、欧陆通、盛弘股份、英可(kě)瑞和麦格米(mǐ)特等，具体(tǐ)如下：

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