民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)太深是一种什么体验，太深是不是不好外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu太深是一种什么体验，太深是不是不好)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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