民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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