金融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的(de)衍生升(shēng)级(jí)版本(běn)——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发(fā)布一(yī)则重磅消息(xī)，再(zài)次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股(gǔ)的(de)情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由上海证券(quàn)交易所(suǒ)主办、工商银行(xíng)承办(bàn)的(de)“沪市金融业专题座(zuò)谈(tán)会(huì)”将在(zài)本(běn)周三召开(kāi)。此次(cì)会议讨论的重(zhòng)要内容(róng)为“在服务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中促(cù)进(jìn)金融业估值提升和高质(zhì)量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中特(tè)估(gū)”概念的升级版本(běn)，资(zī)金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加(jiā)速键，券商、保险、银(yín)行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光大证券触一(yī)度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈(hā)投(tóu)股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿(yì)级市值的中国人(rén)寿一度(dù)冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银(yín)行股方(fāng)面，国(guó)有四大行午后(hòu)集(jí)体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指和创(chuàng)业板一(yī)路(lù)高奏那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的(de)后续走势(shì)，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分高(gāo)分红国企标的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过(guò)多，股息支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的(de)正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意味着整(zhěng)体高分红国企投资(zī)主题的(de)结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出(chū)，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际和性价(jià)比仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题行(xíng)情或仍具有(yǒu)较(jiào)强的(de)持(chí)续性。从估值和(hé)交易(yì)拥挤度来看(kàn)，当前(qián)“中特估”主题的(de)安全边际和性价(jià)比(bǐ)仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后(hòu)步入(rù)了热度(dù)很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的(de)板(bǎn)块内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发(fā)规(guī)模仅为100.8亿元(yuán)，未见好(hǎo)转。配(pèi)置型(xíng)外资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有(yǒu)较大差距(jù)。在(zài)缺乏持续增量机构资(zī)金的情(qíng)况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报表示(shì)，疫(yì)后经济全面系统(tǒng)性恢(huī)复是渐进和(hé)渐次的过程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题交易(yì)是过高(gāo)的经济预期下修过(guò)程(chéng)中的阶段性产物，过度(dù)博弈降(jiàng)低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中(zhōng)特估(gū)我一股(gǔ)也不想(xiǎng)要！

　　与卖方(fāng)研究(jiū)相(xiāng)比(bǐ)，有(yǒu)买方更加激进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理(lǐ)直(zhí)言，中特估龙(lóng)头在连续涨停(tíng)后已出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多(duō)中特估的(de)龙(lóng)头股在当(dāng)前(qián)位(wèi)置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市场参与(yǔ)者可以给(gěi)出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头(tóu)股(gǔ)在(zài)两三个交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就(jiù)达20%甚(shèn)至30%，意味着资金(jīn)已迫不及(jí)待(dài)在进行抢筹码。从股票(piào)市(shì)场交易的直观判(pàn)断，这代表(biǎo)着资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额(é)总额超过(guò)20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF和(hé)汇添富中(zhōng)证国新央(那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲yāng)企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规(guī)模上限(xiàn)均为(wèi)20亿(yì)元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发基金，今(jīn)年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净(jìng)流(liú)入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净流(liú)入也(yě)逼近(jìn)10亿元，规模增(zēng)幅(fú)更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年(nián)全市场规(guī)模增长倍数(shù)最高的ETF。

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