就(jiù)在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不(bù)怎(zěn)么(me)涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自(zì)己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的(de)缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年(nián)一季(jì)度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现的(de)，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟达还在我的(de)投资组(zǔ)合里，最(zuì)后(hòu)把(bǎ)它剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟(wěi)达未来的(de)市场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前已进入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建议投(tóu)资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储的(de)加息(xī)周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息(xī)结(jié)束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要(yào)在标(biāo)拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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