民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观(guān)察中过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处