新(xīn)能源汽车车主两(liǎng)大难：续(xù)航里程和补能问(wèn)题。

　　动力电池龙头(tóu)宁德时代1000公(gōng)里的麒(qí)麟(lín)电(diàn)池，缓(huǎn)解了(le)新能源汽车(chē)车(chē)主们对续航(háng)里程的焦虑。但随之而(ér)来(lái)的是补能问(wèn)题。和(hé)通过(guò)技术创新进(jìn)步即可解(jiě)决的续航里程问(wèn)题不同(tóng)的是，摆在新(xīn)能源(yuán)汽车车(chē)主面前(qián)的(de)补能方式暂时只有两种——要么换电，要么(me)充电。

　　相(xiāng)比起时间(jiān)较长的充电，换电无疑(yí)是(shì)一种好方法。只(zhǐ)不过，支持换(huàn)电的汽车品牌(pái)并不多，又(yòu)或者说换电仍不(bù)算是主流的补能方式。此(cǐ)外，也(yě)有新能(néng)源汽(qì)车(chē)车(chē)主对换电的电池质量(liàng)有所担(dān)忧。现实情况是，大多(duō)数新能源汽车(chē)车主依然会选择充(chōng)电补(bǔ)能(néng)。

　　充电同样问题多(duō)多，包括价格战(zhàn)、质(zhì)量(liàng)不一的充电设施，尚未能满足需求(qiú)的充电桩数量(liàng)，无法盈利的充电(diàn)运营商等。

　　英大(dà)证券研报(bào)显示，2021年估算中国(guó)新能源汽车充电电(diàn)费市场规模约(yuē)141.3亿元，服务费(fèi)市(shì)场规模高达17亿(yì)元(yuán)至34亿元。假设电价不(bù)发生巨大(dà)变化，到2025年市场(chǎng)规模将会扩大3倍(bèi)，到2030年(nián)市场规模将会扩大10倍，电费+服务(wù)市场规(guī)模将突(tū)破千(qiān)亿元。

　　尽管充(chōng)电桩行业乱象(xiàng)反复出现，但依然(rán)无法(fǎ)否认这(zhè)是一个有着极大潜力的市场，哪怕是处(chù)于“价格(gé)换空间”的内卷阶段(duàn)，也(yě)吸引着无(wú)数玩家(jiā)前仆后继地进(jìn)场。在进场的大批企(qǐ)业(yè)中，有一家企(q蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病ǐ)业(yè)正悄然展现出领先优势(shì)。

　　2022年(nián)6月，中国“充电服务(wù)第一(yī)股”——能链智(zhì)电在纳斯(sī)达克上市。作为重(zhòng)塑充电服务产(chǎn)业链的龙(lóng)头企(qǐ)业，能链智电在大力(lì)拓展充电应用场景之余，迅速对行业进行(xíng)高效整合(hé)。

　　4月22日(rì)，能链(liàn)智电(diàn)发布2022年第四(sì)季度及(jí)全年未经审计(jì)财务(wù)报告(gào)。财报显(xiǎn)示(shì)，能(néng)链智电2022年(nián)全年总交易额超过27亿(yì)元人(rén)民币（3.916亿(yì)美(měi)元(yuán)），同(tóng)比增(zēng)长119％。其(qí)中，第四季度总交易额超过(guò)8.4亿元(yuán)人民币(bì)（1.218亿美元），同比增(zēng)长94％。

　　根(gēn)据能链智(zhì)电预测数(shù)据(jù)，2023财年净收(shōu)入(rù)将在5亿元人(rén)民(mín)币(bì)至6亿元(yuán)人民币(bì)，同比翻(fān)5.37到6.44倍。据CIC预(yù)计，到2025年中国传统燃油车保有量将达峰，而电(diàn)动汽车将持续增长，并于2036年超过传(chuán)统燃(rán)油车。这意味着，身处充(chōng)电服务行业的(de)能(néng)链(liàn)智电将会(huì)迎来(lái)广阔的发展空间(jiān)。

　　优秀的业务前景，同(tóng)样吸引了资(zī)本(běn)市(shì)场的高度(dù)关注(zhù)。全(quán)球资管巨头(tóu)景顺（Invesco）在其官网披露的最新(xīn)持仓(cāng)数据显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中国最大规模的第三方充电网络运营商能(néng)链智电(diàn)（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基金ETF持仓(cāng)组合的比例高达2.69％，位列(liè)持仓份额第一。按披(pī)露数(shù)据(jù)测算，景顺持仓能链智电(diàn)市(shì)值已超2000万美元。

　　新能(néng)源汽车行(xíng)业发展迅速，但对于广大新(xīn)能源车主的充(chōng)电服(fú)务痛点尚未完全得(dé)到解(jiě)决(jué)。这为能链智电提供了“逐鹿”千(qiān)亿市场的绝佳机(jī)会。谁能有效解决车主们的痛点，谁(shuí)就能成为充电服务行业(yè)中当之无(wú)愧(kuì)的龙(lóng)头。

　　千亿潜力(lì)

　　2月3日，工业和信息化部、交通运输部等八(bā)部门(mén)发布《关于组织开展公(gōng)共领域(yù)车辆全(quán)面电动化先行区试点(diǎn)工作的通知》（下称(chēng)《通知》）。 《通知》提到，建成适度超前(qián)的充换(huàn)电基础(chǔ)设施(shī)，新增公用桩(zhuāng)（标准(zhǔn)桩(zhuāng)）与公共领域(yù)新(xīn)能车（标准车）比例力(lì)争到1:1，高速服务区充(chōng)电车位占比不(bù)低(dī)于小型停车位10％。

　　新(xīn)能源汽车保有量与充(chōng)电桩的比例(lì)称为“车桩比”，这个指(zhǐ)标通常用来(lái)衡量是(shì)否满足(zú)新能(néng)源汽(qì)车的(de)充电需(xū)求。

　　据中国充(chōng)电联盟数据，2022年公(gōng)共充电桩(zhuāng)直流桩占比(bǐ)为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增(zēng)6.6万(wàn)台公共充电桩(zhuāng)，同比增长56.7％。截至2022年(nián)12月，充电联(lián)盟内成员单位(wèi)总计上报公共充电桩(zhuāng)179.7万台，月均(jūn)新增(zēng)公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)约5.4万(wàn)台。

　　有(yǒu)券(quàn)商(shāng)机构对需求进行预测，假设新增桩需求有70％为直流桩、30％为交流桩，直(zhí)流桩(zhuāng)按平均60kw、3万元(yuán)/个，交流桩(zhuāng)按7kw、0.35万(wàn)元/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安(ān)研报观点认为，充(chōng)电桩(zhuāng)是支撑新能源汽车市场健康快速(sù)发展的(de)重要基础设施(shī)建设之(zhī)一，未来将加(jiā)速(sù)完(wán)成(chéng)向高功率(lǜ)快充的(de)方向技术升(shēng)级，并加(jiā)速完成车桩(zhuāng)比(bǐ)1:1的目标(biāo)，从而带动新能(néng)源汽车(chē)渗透率进一步提(tí)高。

　　艾媒咨询(xún)2020年曾估算，未来(lái)5年内，中国公共充电桩投资建设规模的(de)同比增长率将不(bù)低(dī)于30％，到2025年，投资建设规模将(jiāng)达到187.6亿(yì)元(yuán)。但随(suí)着(zhe)中国新能源汽车市场不(bù)断超预期发展(zhǎn)，艾(ài)媒咨询的估算(suàn)已略显保守。有机(jī)构预测，假(jiǎ)设2025年车(chē)桩(zhuāng)比(bǐ)依然在2:1附近、直流充电桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年(nián)中国(guó)国内充电桩市场规模将超过1000亿元。

　　中(zhōng)国新(xīn)能源汽车市场(chǎng)的高速增长，对充(chōng)电桩行(xíng)业产生了巨大的推动作用(yòng)。

　　2022年，新(xīn)能源汽车市场出现爆发式增长，产量和销量分别为705.8万(wàn)辆和688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新(xīn)能源汽车渗(shèn)透率(lǜ)更是一举推高至(zhì)25.6％。截至2022年底，中国新能源汽(qì)车保有(yǒu)量(liàng)达到1310万辆，同比增长67.13％，中(zhōng)国新能源乘用车占全球(qiú)市场(chǎng)份额已(yǐ)达63％。

　　乘联会(huì)秘书长崔(cuī)东树认(rèn)为，新能源(yuán)汽车渗透率(lǜ)仍会快(kuài)速提升(shēng)，预计2023年总体狭义乘用车销量约为2350万辆，其中新能源乘(chéng)用车(chē)销量有(yǒu)望达850万辆，渗透率为36％，同比(bǐ)增速(sù)超(chāo)30％。

　　中汽协副总工(gōng)程(chéng)师(shī)许海(hǎi)东(dōng)对新能(néng)源汽车市场则更为看好。据其预(yù)计，2023年乘用(yòng)车总销量(liàng)约(yuē)为2380万辆，同比增长1.3％；商用车总销量约为380万辆，同比增长15％。新(xīn)能源汽车市场(chǎng)全(quán)年(nián)销量有望(wàng)超过900万辆，同(tóng)比增长35％。

　　新能源汽车数量持续上升，对应(yīng)的是补(bǔ)能需(xū)求的持续扩大，所需(xū)要的充电(diàn)桩数(shù)量更是庞大，充(chōng)电(diàn)桩市场空间潜力十(shí)足。

　　数据(jù)显示，2022年中国充电基础设(shè)施数(shù)量达(dá)到521.0万(wàn)台，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)99.1％。其中，公共充电(diàn)基础设施增长约65万台(tái)，同比增长(zhǎng)91.6％，公共充电桩(zhuāng)保有量达到179.1万台（含(hán)直流充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)76.1万台、交流充(chōng)电桩103.6万(wàn)台）。2022年(nián)，公共充电站增量为3.7万座，保有(yǒu)量(liàng)为11.1万座。

　　机构预估数(shù)据显示，预计2023年将新增公共充电桩97.5万台（含直流充电(diàn)桩41.0万台、交流充电桩56.5万台）；公共充电桩保有量达到(dào)277.2万台（含直(zhí)流充(chōng)电桩117.1万台、交(jiāo)流(liú)充电(diàn)桩160.1万台）；公共充电站(zhàn)增量约为(wèi)6万(wàn)座，公共(gòng)充电站保有量约为17.1万座。

　　分(fēn)散化趋势(shì)

　　快(kuài)速补能(néng)是新能源汽车技(jì)术进步的(de)重要发展方向。天风证券(quàn)研报指(zhǐ)出，除了在(zài)自家停车(chē)位(wèi)等可以(yǐ)长时间停放的(de)场景下，在短时停靠的公共场景(jǐng)电动车(chē)均有快速(sù)补能的需求，更高比例的快充桩(zhuāng)满足消费者的客(kè)观需要(yào)。

　　据了解，目前各(gè)国政策(cè)从顶层设计积极推动快充(chōng)技(jì)术(shù)发(fā)展，未来快充桩占比有望逐(zhú)步提高。高(gāo)压快充技(jì)术是当前车企实现快充的主流选择，800V高压平(píng)台车(chē)型将于2023年(nián)陆续上市(shì)。

　　然(rán)而，公共充电桩的分散化趋势却拖慢(màn)了(le)新能源汽车的发(fā)展速度。

　　东莞证券(quàn)研报显示，充电(diàn)桩设备行(xíng)业的技术(shù)门槛相对较低(dī)，产(chǎn)品标准化程度较高，目前国(guó)内充电桩(zhuāng)设备生产领(lǐng)域的相(xiāng)关公司数(shù)量超(chāo)过(guò)300家，供应商数量多(duō)，使(shǐ)得大量新玩家可以轻松进(jìn)入充(chōng)电桩行(xíng)业。

　　由于充换电基础设施(shī)依赖土(tǔ)地(dì)和(hé)资本(běn)，因此本地化(huà)和分散化是趋(qū)势。

　　据了解(jiě)，各(gè)地(dì)的(de)城投、国(guó)投、环投、商业地产等资产持有方，如酒店集团、民宿企(qǐ)业(yè)等都(dōu)会积极参与到(dào)充电市场(chǎng)中。近两年，中国充电市(shì)场已经呈现(xiàn)出分(fēn)散(sàn)化的趋势，充电运(yùn)营商CR5（前5大企业(yè)市占率(lǜ)）从(cóng)2018的87％降(jiàng)到了2022的69.8％，未来(lái)SME（中小型运营(yíng)商）预计(jì)占比将(jiāng)会超过60％。

　　与此(cǐ)同时，分散化趋势(shì)正进一(yī)步削弱新能(néng)源汽(qì)车(chē)车主的消费体验。据悉，找桩难、排队(duì)时间长(zhǎng)、充电时间长、下载多个APP等都是(shì)每一位新能源(yuán)汽车车(chē)主需要(yào)面对的(de)“麻烦”。

　　有(yǒu)分(fēn)析(xī)人(rén)士指(zhǐ)出(chū)，从行业发展角度看(kàn)，公共充(chōng)电基础设施网络建设呈结构性供给不足(zú)；不同充电运(yùn)营商充电网络间形(xíng)成信息(xī)孤岛(dǎo)；充电设施利用率低(dī)、盈利模式单一；缺(quē)乏充电(diàn)场站(zhàn)运营管理等(děng)。庞大而分散的运营商需要(yào)标(biāo)准统一的行业规范(fàn)和服务(wù)。

　　中金公司研报曾点明充(chōng)电运营商(shāng)供应(yīng)格局分散的(de)原因。“我们(men)认为，根本(běn)原因在于运营商自建桩受限于资金压力和土地资源，建桩主力由此前的运营商转变(biàn)为(wèi)地(dì)方(fāng)国(guó)企、小工(gōng)商业等掌(zhǎng)握土地资源的第(dì)三方建设，由此具备(bèi)当(dāng)地区(qū)位优势、以蔚景云、深圳车电网为代表的二线及新增运营商迅速获得市(shì)场份额。展望(wàng)未来，我们(men)认为充电桩场址资(zī)源具备(bèi)稀缺性，拥有本(běn)地优质土地资源的地方(fāng)国(guó)企、小(xiǎo)工(gōng)商业有(yǒu)望维持(chí)建桩主力地(dì)位(wèi)。”

　　此外，分散化趋势亦体(tǐ)现在城乡供应格局(jú)的巨大差异。中(zhōng)国汽车流通协会(huì)有形汽车(chē)市场分会(huì)常务副理事长(zhǎng)苏晖(huī)曾公开表示(shì)，新(xīn)能源(yuán)汽车下乡目前更多(duō)停留在口头阶段，事实上做的(de)远远不够，应(yīng)当给予高度重(zhòng)视，同(tóng)样充(chōng)电(diàn)市场应先一步布局。

　　如何破局(jú)？

　　如今(jīn)，新(xīn)能源汽车(chē)与充(chōng)电桩已(yǐ)落入了“先有鸡还是先有蛋”的(de)困(kùn)局。值得注意的(de)是，随着各大新能源汽车品牌(pái)逐渐下沉(chén)至三四线城市，新能源汽车渗透(tòu)率的进一步提高，充电桩分散化所带来(lái)的问题(tí)也将逐渐逼近爆发节(jié)点(diǎn)。

　　充电桩服务(wù)整合已刻不容(róng)缓，而拥(yōng)有充(chōng)电服务全包模式的(de)企(qǐ)业将会在这场赛跑中占据领先优势。

　　据中金(jīn)公司研报，充电服务全(quán)包(bāo)模式(shì)是充电服务商针对无(wú)业内经验(yàn)、但掌握(wò)土(tǔ)地资金资源、急需进行充电桩建设的目(mù)标群体提出(chū)的一(yī)站式解决(jué)方案(àn)，目标客(kè)户包含(hán)地方国企、地方小工商业业主及目的地小(xiǎo)区/民宿业主等。充电服务(wù)商凭借业(yè)内积累经验和资源，向目标客(kè)户提供选址、EPC建(jiàn)站(zhàn)及(jí)后(hòu)续运(yùn)营运(yùn)维的三(sān)位(wèi)一体综合服务，分(fēn)别获得对应(yīng)服务收(shōu)入、充电桩等设备销售(shòu)收入及后续运营运(yùn)维(wéi)服(fú)务费分成。

　　充电服务全包模(mó)式有效解决充电运营(yíng)商“盈利难(nán)”的问题(tí)，同时可对接充电桩制(zhì)造商和需要充电(diàn)服务的新(xīn)能源汽车车主，从而改善整个产业链的盈利状况和消费体验。能提供全包模式(shì)的(de)企业不多(duō)，第三方充电服务商能链智电(diàn)正是(shì)其中(zhōng)的龙(lóng)头(tóu)。

　　2023年1月(yuè)，能链智电与国内领先的(de)储能系(xì)统集成(chéng)商与统服务商(shāng)海博(bó)思创成(chéng)立合资公司——能链海博，发挥双方各自(zì)在用户、产品(pǐn)、技术和运营、场(chǎng)景等(děng)方面的优势，布局多元化(huà)储能解决方(fāng)案，助力(lì)“双碳”目(mù)标。

　　据了解，能链海博聚焦(jiāo)用户侧(cè)储能(néng)，拉动(dòng)电(diàn)源侧、电网侧储能，逐步(bù)落(luò)地“光储充(chōng)检(jiǎn)服”一(yī)体化充电站(zhàn)，有效解(jiě)决充电基础设施电力增容扩容、快速安全充电、电池健康检测等问题(tí)，为新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车(chē)车主带来智能、高效、安全的充(chōng)电新体(tǐ)验。

　　“光(guāng)储充检服(fú)”一体化充电(diàn)站，实际上便是储(chǔ)能电站叠加智能检查及车主(zhǔ)服务。储能电站的原理(lǐ)类似于“充(chōng)电(diàn)宝”，在低谷(gǔ)用电时(shí)，通过(guò)电网(wǎng)或光伏装(zhuāng)置等方式“充电”并储存，在高峰(fēng)用电(dià蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病n)时(shí)释放(fàng)储存电(diàn)量(liàng)。与此同时(shí)，电站(zhàn)还可以(yǐ)参与市场交易，在空闲时(shí)段可利用电量进行盈利(lì)。这样(yàng)一来，既可以保障电力系统(tǒng)稳定，又能够拓(tuò)展充电站盈(yíng)利来源，从(cóng)而推动充(chōng)电站市场发展。

　　除传统的充电站建设外(wài)，能(néng)链智电还与住宿产业互(hù)联网平台(tái)订单来了成立合资公司——智电(diàn)来了。随着(zhe)2023年经济复苏，出(chū)行需求逐渐(jiàn)提升，乐趣多多的自驾游(yóu)更是成为民众出行的首选(xuǎn)项。

　　智电(diàn)来了将(jiāng)以民宿为核心场景，从充电桩选址、设备采购、EPC工程到运营管理、保(bǎo)养维修等在(zài)内的一站(zhàn)式服务，并联(lián)合战略合作伙(huǒ)伴快电(diàn)，为新(xīn)能(néng)源车主提(tí)供一键找好(hǎo)桩、一(yī)键充电(diàn)、一键(jiàn)支付等便捷服务，满足新(xīn)能源车主在旅游目的(de)地(dì)就近充电、随停随(suí)充的需求。

　　此外，能链智(zhì)电还推出(chū)充(chōng)电机器(qì)人，可(kě)以为(wèi)新能源汽(qì)车(chē)提供“随用随(suí)充”的全(quán)自(zì)动充电服务。只不(bù)过，通(tōng)过充(chōng)电机器人进行(xíng)自动补能(néng)的解决(jué)方(fāng)案，仍为(wèi)时尚早(zǎo)。相比起这种需要结合新技术的解决方(fāng)案，充电(diàn)站(zhàn)依然是充电服务商主要攻略的(de)战场。

　　能链智电将传统行业做法(fǎ)与新兴技(jì)术手段相结合，不仅推动行业新生态建设，助(zhù)力交通能源绿色发展(zhǎn)，同时也实现自身业绩持续增长。财报显示，2022年能链(liàn)智电实现净收(shōu)入9280万元人民币，同(tóng)比激增(zēng)177％；第四季度净收入为2950万元，同比增长95％，接近翻(fān)倍(bèi)。

　　据了解，由于能链智电(diàn)的服务模(mó)式较好地满足(zú)车(chē)主(zhǔ)需求(qiú)，2022年(nián)订(dìng)单量达到1.22亿单(dān)，同比增(zēng)长114％；总充电(diàn)量达到27.53亿度(dù)，同(tóng)比增长(zhǎng)116％。当前(qián)，能链(liàn)智电已(yǐ)连接(jiē)服务充电运营商1581家、5.5万座充电(diàn)站和51.5万把充电枪。

　　身处全球最大(dà)的新能源市场(chǎng)，能链(liàn)智电业务发展潜(qián)力充满(mǎn)想(xiǎng)象空间。能(néng)链智电(diàn)创始人、CEO王阳表(biǎo)示：“我(wǒ)们(men)希望依托独一无(wú)二(èr)的商业模式和行业卡位，抓住能(néng)源变革(gé)的(de)历史性机遇(yù)，与合(hé)作伙伴共同推动交(jiāo)通(tōng)碳减排，助力(lì)双碳目标实现(xiàn)。”

　　同(tóng)时，据(jù)能链(liàn)智电总裁兼CFO吴雪(xuě)庐透(tòu)露，能(néng)链(liàn)智电已分(fēn)别在新加坡和(hé)阿姆斯特丹设立亚太和欧洲总(zǒng)部。在新业务进(jìn)展(zhǎn)方面，能链智电预计在2023年中期推出虚拟电厂平(píng)台(tái)，帮助充(chōng)电站(zhàn)参与电(diàn)力交易市场(chǎng)，并为更广(guǎng)泛的电网提供削峰(fēng)填(tián)谷(gǔ)等各种支(zhī)持服务，助力新能源(yuán)行(xíng)业建立(lì)现代能源系(xì)统。

　　整体上，新能源(yuán)汽(qì)车市场高(gāo)速发(fā)展，已成为市场共识：续航里程和(hé)补能问题仍将是一段时间内新能源汽车渗(shèn)透过程中的两大难。但随着(zhe)第(dì)三方充电服(fú)务商(shāng)对充电服务行业进(jìn)行整(zhěng)合以及新应用(yòng)场(chǎng)景的拓展，补能场景中的(de)充电(diàn)问题亦将逐步解(jiě)决。

　　这也(yě)意味着，在经济复(fù)苏(sū)的2023年，充电桩(zhuāng)行业将迎来服(fú)务整合(hé)之年(nián)，而新(xīn)应用场景的开拓也将(jiāng)成为充(chōng)电服务商(shāng)市场(chǎng)份额的胜负手。

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