财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一(yī)劳动(dòng)节后的首个交易(yì)日，A股银(yín)行板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行(xíng)情(qíng)的催(cuī)化下，“中字(zì)头(tóu)”众多个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行(xíng)一季报披露拉下(xià)帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉(xī)数披露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明(míng)星基金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的(de)机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A也(yě)凭(píng)借1.14亿(yì)股的(de)持股数(shù)量，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)还重仓了(le)建设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在(zài)管基(jī)金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银(yín)行赫(hè)然在列。被誉为(wèi)“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商(shāng)银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下(xià)多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱(ài)苏南地(dì)区(qū)农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一(yī)季(jì)度减持了(le)苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)3只产品均有减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王(wáng)”宁波银行(xíng)也在一(yī)季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据(jù)而言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的(de)58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河金(jīn)汇(huì)3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行(xíng)最多的单只基(jī)金产(chǎn)品。去年年(nián)末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季(jì)度(dù)，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A今年以(yǐ)来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工(gōng)商银行股(gǔ)价累(lèi)计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农(nóng)药(yào)化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总体而(ér)言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重仓行业(yè)依次为制造业、金融业以及批(pī)发和(hé)零售业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有工(gōng)商银(yín)行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排名位(wèi)于(yú)中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突(tū)出、风(fēng)险(xiǎn)收益比(bǐ)较(jiào)高(gāo)、有(yǒu)望(wàng)穿越周(zhōu)期的公(gōng)司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主(zhǔ)要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿(kuàng)能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等(děng)半导体材料公司(sī)以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建设银行、农业银行，截(jié)至(zhì)一(yī)季度末，这2只产品分(fēn)别(bié)持有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排(pái)名第(dì)五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持(chí)股数量仍(réng)为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东一(yī)季(jì)度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持(chí)了(le)519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行(xíng)的(de)第八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东行列后(hòu)，便不(bù)曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流通股东以来(lái)，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质(zhì)一年于(yú)今年一季度首度(dù)减(jiǎn)持苏农银行；同在一(yī)季度减持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行(xíng)的基(jī)金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年四季度末(mò)起(qǐ)，中庚基金便开(kāi)始减持(chí)常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年(nián)一(yī)季(jì)度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度(dù)末仍持(chí)有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第(dì)八(bā)大流(liú)通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有退出(chū)常熟银行十大(dà)流通股东(dōng)行列；在去年四季(jì)度(dù)，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减持了(le)常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持(chí)过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王”，宁波(bō)银行也得(dé)到了诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重(zhòng)仓宁波银(yín)行的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银(yín)行最(zuì)多的是易方达基金，与(yǔ)此同戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班(tóng)时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选是重仓招商(shāng)银行最多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商(shāng)银行较多(duō)的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三年持(chí)有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的(de)低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国(guó)有大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银(yín)行均为正(zhèng)增(zēng)长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资(zī)产质(zhì)量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和(hé)建行(xíng)不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中中行(xíng)增幅(fú)最大。需(xū)要注意的(de)是，一(yī)季度(dù)保(bǎo)费收(shōu)入对营收贡献较大(dà)，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公(gōng)司(sī)的会计规则(zé)有差别，需要注意(yì)口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负(fù)增长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一些大银(yín)行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最(zuì)大(dà)。三四月(yuè)份极低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后，该团(tuán)队(duì)认为息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银(yín)行中(zhōng)利润增速和收(shōu)入增速(戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班sù)韧(rèn)性最强，海通国际(jì)建议(yì)关注优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报(bào)表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速最好的交通银(yín)行(xíng)，其次是收(shōu)入增(zēng)速(sù)最超预期的中国银行(xíng)，再次是结构(gòu)数(shù)据(jù)（手续费(fèi)收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行也(yě)值得(dé)关(guān)注。股份行中，该团队建议(yì)关注(zhù)一季报不错的低估值黑马股，比如(rú)利润和(hé)收入(rù)增(zēng)速较好(hǎo)的(de)浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银(yín)行和平安银行可以(yǐ)在业(yè)绩(jì)真(zhēn)空(kōng)期(qī)进行博(bó)弈和交易。

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